基于PBF合同的代理投资与资产定价研究

本书特色

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投资主体机构化,代理问题日益突出,激励薪酬政策导致机构投资者为追求业绩而转嫁风险,2007~2008年金融危机爆发后,代理投资与金融风险、资产泡沫的关系成为国际学术界研究的热点之一。《基于PBF合同的代理投资与资产定价研究》系统研究了基于PBF合同的代理投资及其对资产价格的影响。具体内容包括:①总风险约束和VaR约束对PBF合同激励的影响,并探讨其风险约束机制;②机构投资者具有市场能力时PBF合同的激励与*合同设计;③管理者的信息成本与基准组合对PBF合同设计的影响;④显性激励和隐性激励对基金风险承担行为的影响;⑤资金流动不对称和PBF合同不对称对基金风险承担行为的影响;⑥基金投资业绩与风险的关系;⑦PBF合同下机构投资者的交易策略与资产价格的关系。

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内容简介

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《基于PBF合同的代理投资与资产定价研究》可供金融工程学、应用数学、金融学、数量经济学、管理科学与工程等专业的研究人员及高等院校师生阅读参考,也可作为金融管理、机构投资等方面的从业工作者的参考书。

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目录

序前言1 绪论1.1 引言1.2 委托投资组合管理研究综述1.2.1 委托投资组合管理合同1.2.2 委托投资组合交易策略1.2.3 基金管理的锦标赛体制研究1.2.4 资产定价与一般均衡1.3 PBF合同及其研究现状1.3.1 PBF合同的概述1.3.2 PBF合同的历史和管制1.3.3 PBF合同的基本条款1.3.4 PBF合同的经济学解释1.3.5 PBF合同的研究现状2 风险约束的代理投资PBF合同研究2.1 引言2.2 模型假设2.3 不存在风险约束时管理者*优努力水平2.4 存在总风险约束时管理者期望效用2.5 总风险约束对线性合同激励的影响2.6 VaR约束2.7 风险约束机制2.8 本章小结3 管理者具有市场能力的PBF合同研究3.1 引言3.2 管理者的市场能力3.3 Kyle价量模型3.4 管理者的资产交易与市场均衡价格3.5 管理者的效用和风险激励3.6 *优合同3.7 本章小结3.8 本章附录4 考虑信息成本的代理投资PBF合同研究4.1 引言4.2 管理者*优资产选择4.3 管理者报酬结构与风险激励4.4 投资者*优合同选择4.5 *优合同分析4.6 基准组合对PBF合同设计的影响4.6.1 基准组合4.6.2 委托代理模型4.6.3 管理者的努力程度可以观察4.6.4 管理者的努力程度不可以观察4.7 本章小结4.8 本章附录5 显性激励和隐性激励对基金风险承担行为的影响5.1 引言5.2 模型的假设5.3 模型5.4 模型求解和分析5.5 本章小结6 两类不对称对基金风险承担行为的影响研究7 PBF合同下基金业绩与基金风险的关系研究8 基于PBF合同的资产定价研究参考文献

封面

基于PBF合同的代理投资与资产定价研究

书名:基于PBF合同的代理投资与资产定价研究

作者:盛积良

页数:187页

定价:¥120.0

出版社:科学出版社

出版日期:2017-04-02

ISBN:9787030362070

PDF电子书大小:109MB 高清扫描完整版

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