离岸(香港)人民币债券
相关资料
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作为我曾经指导过的博士生，周沅帆博士自2000年9月步入中国债券行业，在鹏元资信评估有限公司12年多的工作中积累了丰富的实践经验。在实务探索之余，他还不断在理论方面积极钻研，在中国债券市场，尤其是中国信用评级行业研究方面取得了不少的成果。过去几年，周沅帆博士的几本著作《债券增信》、《城投债——中国式市政债券》和《公司债券》相继出版，已经成为了中国债券市场研究中有代表性的研究成果。如今他的新著《离岸（香港）人民币债券》也一定程度上对促进关于香港离岸人民币债券市场会发挥积极的推动作用。
巴曙松
国务院发展研究中心金融研究所研究员、博士生导师
中国银行业协会首席经济学家
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本书特色
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本书是**本全面、详细论述离岸（香港）人民币债券的专著。本书以人民币国际化为背景，从理论和实务操作方面对发展香港人民币债券进行了深入、细致的研究。
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内容简介
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本书从理论方面和实务操作方面对香港人民币债券进行了深入、细致的研究。
本书首先从对香港债券市场、香港人民币市场发展背景、发展历程、发展现状、存在的必要性以及存在的问题进行梳理，并对香港人民币债券的发行与流通、监管、信用风险的控制与防范、信用评级与增信及其定价进行深入分析，同时借鉴国外发达国家离岸金融中心发展的成功经验，探索香港离岸金融中心及香港人民币债券未来的发展方向，提出了完善和发展香港人民币债券的政策建议。
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作者简介
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周沅帆，湖南省邵阳市人，博士，北京大学经济学院博士后；现任鹏元资信评估有限公司副总裁、评级总监和评审委员会主任；兼任中国证券业协会证券资信评级专业委员会委员、中国银行间市场交易商协会信用评级专业委员会委员、深圳市天地（集团）股份有限公司独立董事、中证指数有限公司和上海证券交易所上市公司治理特别评议委员会专家代表；
曾参与《社会信用体系建设“十二五”规划》的起草、中国人民银行《信用评级违约率数据元》、《信用评级违约率采集格式》、《企业征信数据采集格式》、《个人征信数据采集格式》和《企业征信数据元及采集格式编写过程》等国家金融行业标准的制定；主持或参与了30,000多个债券评级、借款企业评级和公司治理评级项目；
曾主持和参与中国人民银行、国家开发银行、中国证券业协会、深圳证券交易所、中国银行间市场交易商协会和中国人寿保险股份有限公司的重大课题；
曾获国家开发银行创新成果特殊贡献奖、国家开发银行创新成果一等奖、深圳市金融创新奖、深圳市科技进步奖和深圳市产业发展与创新人才奖。
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目录
第1章 绪论1.1 研究背景1.1.1 人民币国际化的呼声高涨1.1.2 我国债券市场快速发展1.1.3 中国资本账户管制放开条件基本成熟1.1.4 离岸人民币债券市场影响不断增强1.2 研究意义1.2.1 推动人民币国际化进程1.2.2 推进中国资本账户开放1.2.3 促进中国境内债券市场的发展1.2.4 促进香港人民币离岸中心建设1.2.5 全面理解当前离岸人民币债券市场1.3 研究思路和方法1.4 研究内容第2章 离岸金融市场2.1 离岸金融市场概况2.1.1 离岸金融市场相关概念2.1.2 国际离岸金融市场发展历程2.1.3 离岸金融市场的特征和分类2.2 国际主要离岸金融市场发展状况2.2.1 美国离岸金融市场2.2.2 伦敦离岸金融市场2.2.3 日本离岸金融市场2.2.4 新加坡离岸金融市场2.2.5 其它离岸金融市场第3章 香港债券市场3.1 香港债券市场概况3.2 香港债券市场的发展历史3.2.1 建立初期（20世纪70年代）3.2.2 初步发展阶段（20世纪80年代）3.2.3 快速发展阶段（20世纪90年代）3.2.4 平稳发展阶段（2000年-2007年）3.2.5 跨越式发展阶段（2007年至今）3.3 香港债券市场的发展现状3.3.1 发行主体3.3.2 债券投资者3.3.3 市场规模3.3.4 香港债券市场机制3.3.5 香港债券市场发展特点3.4 香港债券市场的前景3.4.1 香港债券市场发展滞后因素分析3.4.2 香港债券市场发展前景3.5 发展香港债券市场的建议3.5.1 深化一级市场3.5.2 刺激二级市场的发展3.5.3 完善香港债券市场的基础设施3.5.4 进一步完善监管制度 第4章 离岸（香港）人民币债券4.1 离岸（香港）人民币债券概况4.1.1 离岸（香港）人民币债券的定义4.1.2 离岸（香港）人民币债券的种类及特征4.2 离岸（香港）人民币债券市场历史与现状4.2.1 离岸（香港）人民币债券市场产生的背景及意义4.2.2 离岸（香港）人民币债券市场的发展历程4.2.3 离岸（香港）人民币债券市场的发展现状第5章 离岸（香港）人民币债券融资成本5.1 离岸（香港）人民币债券发行利率的影响因素5.1.1 无风险利率5.1.2 中国大陆货币、信贷环境以及利率水平5.1.3 国际宏观环境及汇率、利率水平5.1.4 市场供求情况5.1.5 二级市场走势5.1.6 信用水平5.1.7 发行主体特征5.1.8 发行期限5.2 离岸（香港）人民币债券发行利率5.2.1 离岸（香港）人民币债券发行利率现状5.2.2 离岸（香港）人民币债券相关利率5.3 香港人民币债券发行利率影响因素剖析5.3.1 数据处理5.3.2 因素剖析5.4 离岸（香港）人民币债券发行利率趋势5.4.1 离岸人民币债券和中国大陆债券发行利率开始趋同5.4.2 离岸人民币债券和中国大陆债券发行利率趋同的原因分析5.4.3 离岸人民币债券发行利率趋势预测5.5 离岸（香港）人民币债券其它融资成本第6章 离岸（香港）人民币债券实务6.1 离岸（香港）人民币债券的发行6.1.1 参与人介绍6.1.2 发行人选择6.1.3 承销商选择6.1.4 发行程序6.1.5 债券定价6.1.6 发行后的后续工作6.1.7 资金汇入境内6.1.8 发行时间6.1.9 案例分析6.2 离岸（香港）人民币债券的上市6.2.1 香港债券上市6.2.2 中国大陆债券上市6.2.3 对比分析6.3 离岸（香港）人民币债券的交易6.3.1 一级市场申购6.3.2 二级市场买卖第7章 离岸（香港）人民币债券市场的监管7.1 香港债券市场的监管7.1.1 香港债券市场的监管框架7.1.2 债券交易和市场交易基础设施7.1.3 香港债券市场的发行7.1.4 信用评级机构和债券评级7.1.5 香港债券市场交易费用7.2 离岸（香港）人民币债券市场的监管7.2.1 离岸人民币债券监管的原则7.2.2 在香港发行人民币债券的监管环境7.2.3 在香港发行人民币债券的有关政策规定7.2.4 香港人民币债券资金回流监管7.3 离岸（香港）人民币债券市场监管问题及建议7.3.1 香港离岸人民币债券市场监管的重要性7.3.2 香港人民币债券监管存在的问题及建议第8章 离岸（香港）人民币债券的风险及防范8.1 离岸（香港）人民币债券风险构成8.1.1 信用风险8.1.2 利率风险8.1.3 汇率风险8.1.4 流动性风险8.1.5 人民币资金回流风险8.1.6 人民币国际化风险8.1.7 资产泡沫化8.1.8 其它风险8.2 离岸（香港）人民币债券风险的度量8.2.1 利率风险的度量8.2.2 信用风险的度量8.2.3 市场风险的度量8.3 离岸（香港）人民币债券风险的应对8.3.1 离岸（香港）人民币债券风险的应对框架8.3.2 离岸（香港）人民币债券风险的具体应对措施8.4 离岸（香港）人民币债券风险实务8.4.1 新世界中国地产有限公司8.4.2 海航集团国际总部香港有限公司8.4.3 瑞安发展（控股）有限公司第9章 离岸（香港）人民币债券的评级9.1 离岸（香港）人民币债券的评级现状9.1.1 离岸（香港）人民币债券评级概况9.1.2 香港人民币债券评级现状9.1.3 离岸（香港）人民币债券评级趋势9.2 离岸（香港）人民币债券评级方法概述9.2.1 离岸（香港）人民币债券评级的基本原理9.2.2 离岸（香港）人民币债券评级的流程9.3 离岸（香港）人民币债券评级方法9.3.1 基本观点9.3.2 发行主体为企业的香港人民币债券评级9.3.3 发行主体为银行金融机构的香港人民币债券评级9.4 香港信用评级机构监管实务9.4.1 香港信用评级机构监管框架9.4.2 信用评级机构的监管9.4.3 信用评级机构监管规则简述9.4.4 香港信用评级机构的运作9.5 国内评级机构开展离岸人民币债券评级的可行性分析9.5.1 信用评级的必要性9.5.2 信用评级的可行性9.6 境内评级机构开展离岸人民币债券评级的准备工作第10章 离岸（香港）人民币债券的发展及展望10.1 离岸（香港）人民币债券发展存在的障碍10.1.1 缺乏合适的基准利率10.1.2 二级市场表现极不稳定，流动性弱10.1.3 评级制度不完善10.1.4 人民币升值预期左右离岸（香港）人民币债券市场的波动10.1.5 人民币回流机制不完善10.1.6 人民币供给制约市场扩容10.1.7 离岸人民币金融市场受到较为明显制度约束10.1.8 中国大陆政府的严格审批制一定程度上限制市场的发展10.2 离岸（香港）人民币债券的发展前景10.2.1 政策的改革和优惠的制度安排为市场发展提供源动力10.2.2 供需两旺是市场发展的内生动力10.2.3 现实需要促进香港人民币债券市场的发展10.2.4 当前离岸（香港）人民币债券市场的自有优势10.2.5 香港人民币投资渠道的拓宽间接刺激人民币债券的需求10.2.6 伦敦和香港债券市场的协同作用10.3 离岸（香港）人民币债券的发展建议10.3.1 明确离岸（香港）人民币债券的定位10.3.2 加大政策扶持力度10.3.3 加强监管配合程度，创建符合国情的监管模式10.3.4 建立健全有控制力的人民币回流机制10.3.5 扩大跨境贸易人民币结算10.3.6 拓宽人民币投资渠道10.3.7 操作层面规范离岸人民币债券市场的发展第11章 研究结论及展望11.1 研究结论11.2 研究展望参考文献附录1：同业拆借管理办法附录2：境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法附录3：关于当前金融促进经济发展的若干意见附录4：《香港人民币业务的监管原则及操作安排的诠释》附录5：关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知附录6：关于境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场试点有关事宜的通知附录7：《清算协议》补充合作备忘录附录8：境外直接投资人民币结算试点管理办法附录9：关于外商投资管理工作有关问题的通知附录10：关于明确跨境人民币业务相关问题的通知附录11：关于跨境人民币直接投资有关问题通知附录12：外商直接投资人民币结算业务管理办法附录13：关于加快培育国际合作和竞争新优势的指导意见附录14：基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法附录15：出口货物贸易人民币结算企业管理有关问题通知附录16：国家发展改革委关于境内非金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券有关事项的通知附录17：上市正式申请表格附录18：上市文件的内容附录19：香港持牌保荐人名单附录20：上市费、新发行的交易征费及交易费及经纪佣金附录21：牌照申请—法团附录22：牌照申请—代表附录23：持牌法团的业务及风险管理问卷附录24：提供信贷评级服务人士的操守准则附录25：截止2012年6月30日香港人民币债券发行情况
封面
书名:离岸(香港)人民币债券
作者:周沅帆 著
页数:570
定价:¥96.0
出版社:中信出版社
出版日期:2013-03-01
ISBN:9787508637433
PDF电子书大小:156MB 高清扫描完整版