ETF全球投资指南
节选
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节选自《ETF全球投资指南》第1章
巴菲特10 年赌局获胜的秘密: 指数基金
巴菲特(Buffett), 大家熟知的“股神”, 价值投资领域神一般的人物。在每年的一季度, 通常是二三月份, 巴菲特旗下的旗舰投资公司伯克希尔-哈撒韦(Berkshire Hathaway) 都会发布其前一年的财报, 而同时, 巴菲特也会发布他著名的《致投资者的一封信》(A Letter sent to Investors), 他在其中不但会谈公司业绩, 也会分享其投资观点。
如约而至, 2017 年2 月底, 巴菲特便发布了*新的《致投资者的一封信》, 除了业绩、形势分析、投资理念外, 这次巴老的信, 引人关注的还有他提及的一个赌局。
那是2005 年, 巴菲特设下百万美元奖金的赌局, 以10 年为期,认为基金经理主动选股的对冲基金的收益率, 无法“跑过” 标普500指数(S & P 500 Index) 的收益率。面对这一挑战, 2007 年对冲基金公司门徒合伙基金公司(Protege Partners) 的合伙人塞德斯(Ted Seides) 响应巴菲特, 选择了5 只对冲基金构成组合, 运行10年, 想让收益超越同期的标普500 指数。当时, 这也是一大新闻,但是随着时间慢慢过去, 这几年美国金融市场已经是惊涛骇浪之后的牛市狂奔, 喧嚣之中, 关注这一赌局进展的人已经不多。
但是, 恰是从2017 年的信中巴菲特披露的9 年来的战绩来看,结果已经没有悬念, 9 年来, 标普500 指数尽管中间有金融危机重创, 但是后面紧接着就是美国持续时间第二长的大牛市, 所以整体来看, 尽管未达到过去50 年该指数平均年化收益率9. 7% 的水平,但是这段时间的年化收益率依然有7. 1%, 而对冲基金组合, 同期年化收益率也确实“惊人”: 2. 2%! 差距之大, 令人瞠目结舌。别说美国市场, 就是中国, 要是你把钱给历史业绩看起来不错、个人履历光鲜的基金经理打理, 9 年后发现收益不如余额宝, 你会怎么想?
这个结果, 给我们带来了一个坏消息, 对冲基金界都是专业人士, 竟然折腾出业绩不如余额宝的效果, 让我们这些非专业的个人投资者, 何处安放我们的投资呢?
但是, 同时, 我们也得到了一个好消息, 那就是巴菲特在这场赌局中, 并未以他个人超凡的投资能力取胜, 相反, 他的策略是“什么都不做”, 只是扔出一个美国大盘指数———标普500 指数当靶子。而实际情况是, 哪怕经历了2008年的金融危机, 该指数依然有7. 1%的年化收益率, 近50年, 更是达到了9. 7%的年化收益率。也就是说, 如果我们也什么都不做, 就购买这样的金融产品, 它挂钩投资标普500指数, 我们岂不是也可以获得还算不错的收益, 默默地躺着赚钱?
有这样的好事儿吗? 有, 这就是我们熟悉, 但是可能又有些陌生的指数基金, 以及让其交易变得更便捷的ETF。
什么是ETF? 如何交易它
ETF, 是“可交易基金”, 其实不管是*早的ETF 品种, 还是如今*流行的ETF, 本质上是“可交易的指数基金”, 所以, 我们先看看什么是“指数基金”。
指数基金, 通常是被选择的一种指数, 按照指数包含的成分股,进行“复制” 去投资股票。这个指数中有什么股票, 我们就买什么股票; 指数中各个股票的比例是多少, 我们就按相应比例
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本书特色
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1.告诉读者用美股ETF投什么、怎么投，低门槛、低成本完成全球资产配置。
2.作者为雪球大V“美股基金策略”，国内ETF投资专家。
3.畅销书《指数基金投资指南》作者银行螺丝钉作序，雪球CEO李楠、雪球大V闲来一坐S话投资、财经作家肖磊推荐。
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内容简介
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这本书以美国股市为突破口，通过ETF（交易型开放式指数证券投资基金）这一投资工具，向读者介绍了ETF的原理和操作技巧。同时，循序渐进地向读者介绍了如何用ETF投资美国股市、优选各国股市，甚至包括黄金、石油、货币等另类品种，让你低门槛、低成本地进行优选化投资和配置，带你展开一场“一个账户投资优选”的神奇旅程。
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作者简介
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王延巍
互联网从业者，在早期职业生涯中伴随公司在美上市，开始接触美股，成为美股和全球投资爱好者，以“美股基金策略”为笔名长期在公众号、投资社区分享自己的投资经验。凭借对美国市场ETF的深入理解和多年投资经验，拥有超十万的关注者，成为国内ETF投资专家。
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目录
第1章 ETF: 可交易基金, 你的*佳投资工具/ 1 巴菲特10 年赌局获胜的秘密: 指数基金/ 3 什么是ETF, 如何交易它/ 5 ETF 的优势在哪里/ 7 案例：当大盘开盘就跌了3%, ETF 可以为你做些什么/ 9 第2章 全球投资：世界那么大, 你应该去看看/ 11 你应该拥有一个美股账号/ 13 当股市没有涨跌停: A 股市场与美股的差异/ 14 为什么说ETF 是投资美国市场的*佳工具/ 16 只需一个账号, 用ETF 投资全世界/ 18 ETF 知识进阶: 什么是ETF 的流动性，ETF 会像股票一样退市吗/ 21 ETF 是如何被“关闭” 退市的/ 24 第3章 美股ETF: 你几乎可以投资一切/ 29 这只ETF 让你50 年“躺着赚钱” / 31 美国小盘股ETF: 波动大一些, 收益多一些/ 36 找对美国热门板块, ETF 帮你站在风口赚钱/ 40 QQQ: 科技板块ETF 王者, 美国先进生产力的代表/ 43 XLP 和XLY: 消费品板块双杰, 刚需推动更坚挺/ 46 IBB: 生物科技股旗舰, 波动剧烈, 收益惊人/ 53 ITA: 美国军工板块之王/ 57 VNQ: 房产ETF 王者, 涉足美国房产的高流动性选择/ 59 ETF 知识进阶: 折价和溢价——走进ETF 的价格机制/ 63 股市下跌也不怕: 走进做空类ETF / 68 经典做空类ETF 简介/ 72 做空类ETF 风险有哪些/ 73 天使还是魔鬼——走进美国杠杆类ETF / 75 经典杠杆类ETF 简介/ 82 进阶: 由Direxion 公司的官方说明深入杠杆类ETF机制/ 83 ETF 知识进阶: ETF 的规模是如何变大的/ 88 ETF 股份的产生过程/ 88 以盈透为例看券商在ETF 申购中的角色/ 90 布局还是静待: 小市值ETF 的投资策略/ 92 案例: 突然停摆的和“一夜暴富” 的/ 92 走近标普500 指数掌门人: 他如何“掌控”指数/ 96 第4章 美国全球市场ETF: 投资全世界其实很轻松/ 99 案例: 无需去印度开户, 用ETF 投资印度股市/ 101 为什么要考虑投资印度/ 101 印度股市有什么特点/ 104 如何用美国市场ETF 投资印度/ 108 什么样的国家和市场值得投资/ 112 以成熟市场作为海外投资的主力市场/ 113 新兴市场看机会, 更需注意风险/ 115 投资全球的N 种兵器: 全球各国ETF 投资地图/ 123 非美发达国家或地区区域市场ETF / 124 非美发达国家或地区的单一市场ETF / 127 中国香港市场ETF / 130 新兴市场区域市场ETF / 132 新兴市场单一市场ETF / 136 俄罗斯市场ETF / 137 巴西市场ETF / 138 东南亚市场ETF / 140 阿根廷市场ETF / 144 波兰市场ETF / 149 其他新兴市场ETF / 150 在美国投资中国: 美国市场的中国ETF / 151 覆盖A股三大主流指数的ETF / 152 投资中概股的利器: KWEB / 153 用ETF 轻松对抗汇率风险/ 156 美国基金如何投资海外市场/ 157 汇率对冲ETF: 对抗汇率波动的利器/ 158 HEWG: 让你在德国股市真的赚钱/ 159 美国市场主要汇率对冲ETF 简介/ 163 案例: 一次躺在家里拿着手机做空俄罗斯的奇幻之旅/ 167 第5章 美国商品和货币ETF / 171 案例: 石油价格风云变幻, 对你来说只是新闻吗/ 173 不懂期货没关系, ETF 让你轻松投资石油/ 177 挂钩石油价格的ETF / 178 石油产业ETF / 182 天然气ETF / 185 用ETF 穿“金” 戴“银” / 186 黄金ETF 的运作原理是什么/ 189 黄金行业ETF / 191 白银主题ETF / 193 农产品ETF / 194 货币ETF / 196 案例: 咖啡不只是饮品, 用咖啡ETF 能赚钱/ 201 第6章 美国债券ETF / 205 债券——从美国国债ETF 说起/ 207 AGG: 美国债券ETF 之王/ 212 LQD: 简简单单投资公司债/ 215 一体两面: 高收益/ 垃圾债/ 219 其他债券ETF简述/ 223 第7 章 聪明贝塔: 一种“增强型” 的ETF 投资策略/ 225 什么是聪明贝塔策略/ 227 红利投资: *常见的增强投资策略/ 230 动量投资: 捕捉股票涨跌的趋势规律/ 236 仓位权重优化: 持股结构性调整求突破/ 241 回购投资: 把握大概率上涨的金融动作/ 244 第8 章 全球化投资组合/ 247 国内股市和海外股市如何侧重/ 249 如何正确选择ETF / 252 以一只ETF 的ETF 来理解投资组合/ 259 经典投资组合进阶/ 266 后记: 放眼全球, 不再焦虑/ 272
封面
书名:ETF全球投资指南
作者:王延巍
页数:272
定价:¥59.0
出版社:中信出版社
出版日期:2017-01-01
ISBN:9787508695778
PDF电子书大小:146MB 高清扫描完整版