市场预期.利率期限结构与间接货币政策转型

本书特色

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  传统的预期理论是否同样适用于中国,收益率曲线能否为货币政策提供有效的宏观经济信息,向以利率为主的价格型货币模式转型的条件是否充分,这是我们关心的问题,也是李宏瑾编著的《市场预期利率期限结构与间接货币政策转型》研究的主要目的。经验研究表明,利率期限结构的传统预期理论同样适用于中国,而且收益率期限包含了未来经济增长、通货膨胀等主要宏观经济变量信息。

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内容简介

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  李宏瑾编著的《市场预期利率期限结构与间接货币政策转型》讲述了:经验研究表明,利率期限结构的传统预期理论同样适用于中国,而且收益率期限包含了未来经济增长、通货膨胀等主要宏观经济变量信息。这对中央银行观察金融市场的预期和未来利率走势、判断实际货币政策态势具有重要的参考价值,并为我国推进利率市场化、实现通过利率价格工具调整开展间接调控的货币政策转型提供了可靠的理论依据。《市场预期利率期限结构与间接货币政策转型》在对发达国家货币政策变迁和中国货币政策框架考察的基础上,对中国向以利率为主的价格型货币调控模式转型的充分条件进行了分析,并提出了相应的政策建议。

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目录

**章 引 言**节 预期理论与货币政策一、预期理论发展简述二、理性预期理论与货币政策第二节 利率期限结构与货币政策一、利率期限结构及其货币政策含义二、传统的利率期限结构预期假说和远期利率预测作用三、利率期限结构对未来通货膨胀率变动的预测作用四、利率期限结构对未来经济增长等实体经济的预测作用五、现代利率期限结构理论和计量模型的发展第三节 利率期限结构在发达国家货币政策应用的背景一、发达国家货币政策变迁二、全球债券市场和金融衍生产品市场的发展第四节 我国货币政策转型与债券市场的发展一、由直接调控向间接调控过渡的中国货币政策二、我国债券市场的发展第五节 中债收益率曲线第六节 研究的主要安排-第二章 利率期限结构的远期利率预测作用——经期限溢价修正的预期假说检验**节 研究的背景第二节 对远期利率与未来即期利率关系的初步分析一、利率期限结构所隐含的远期利率二、计量技术说明三、检验结果第三节 经期限溢价修正的预期理论检验及远期利率预测作用一、远期利率预测及预期理论检验的基础模型二、经期限溢价修正后的模型三、广义矩估计结果第四节 本章 小结第三章 基于协整理论的利率期限结构预期假说检验**节 研究的背景第二节 协整分析与利率期限结构的预期理论一、协整关系检验二、误差修正模型三、利率期限结构的预期理论模型第三节 我国利率期限结构预期理论的经验分析一、数据说明及平稳性检验二、协整检验结果三、误差修正模型检验结果四、格兰杰(granger)因果关系分析第四节 本章 小结第四章 利率期限结构、费雪效应与通货膨胀预测**节 研究的背景第二节 理论模型及计量技术说明一、理论模型第五章 仿射利率期限结构模型与宏观经济预期第六章 第二次世界大战后发达国家货币政策的变迁及其启示第七章 走向间接调控的中国货币政策及其挑战第八章 对上海银行间同业拆放利率货币市场基准利率作用的经验分析第九章 我国中央银行基准利率、公开市场操作与货币市场利率引导第十章 全书总结及我国间接货币政策转型的政策建议附录参考文献索引后记

封面

市场预期.利率期限结构与间接货币政策转型

书名:市场预期.利率期限结构与间接货币政策转型

作者:李宏瑾 著

页数:245

定价:¥80.0

出版社:经济管理出版社

出版日期:2013-07-01

ISBN:9787509625156

PDF电子书大小:114MB 高清扫描完整版

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