投资银行、对冲基金和私募权投资(原书第3版)_PDF下载[155MB-百度云]戴维·斯托厄尔

本书特色

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这是一本美国投资银行业*新流行并将*终被时间证明的经典必读书！
这是一本了解国际投资银行业主要业务*及时、*详尽的指南！
作者戴维·斯托厄尔教授，作为投资银行家在高盛、摩根大通和瑞银工作了二十多年，担任过高盛的企业融资部副总裁、摩根大通和瑞银的董事总经理以及对冲基金中负责权益衍生品的董事总经理，目前是西北大学凯洛格商学院*受欢迎的金融学教授。作为多起国际投资银行业重大事件的*见证者，斯托厄尔教授掌握了很多不为外人所知的内幕资料，故而能更加清晰地梳理投资银行、对冲基金和私募股权投资之间纵横交织的关系。
本书系统地阐述了投资银行、对冲基金和私募股权投资的业务运作、赢利模式、在财富创造和风险管理中的独特角色，以及为投资者、基金和企业所进行的史诗般的战斗。同时，作者也花重墨介绍了此次金融危机中投资银行、对冲基金和私募股权投资机构的角色，以及它们的转型和应对危机的方法。*后，本书深入剖析了金融市场*近发生的12个案例，这些案例与前面章节相互关联，用来例证前面已经严密分析的概念，使读者更加深入地了解投资银行、对冲基金和私募股权投资机构之间的紧密联系。

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内容简介

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本书堪称是一本了解国际投资银行业*及时、*详尽的指南！全书系统地阐述了投资银行、对冲基金和私募股权投资的业务运作、赢利模式、关键职能、薪酬体系，和他们在财富创造和风险管理中的独特角色。作者戴维·斯托厄尔教授作为投资银行家及企业高管，在高盛、摩根大通和瑞银工作了20余年，亲历了多起国际投资银行业的重大事件，并作为*见证者掌握了很多不为外人所知的内幕资料，故而能更加清晰地梳理投资银行、对冲基金和私募股权投资之间纵横交织的关系。

特别地，本书包含了大量国际投行业的真实案例分析，读者既可以看到诸如小说般精彩的那些如史诗一样波澜壮阔的战斗，也能更好地理解时下各类财经头条中那些大型并购、公司股东行动、大型资本市场融资以及金融市场中各种眼花缭乱的策略、风险和冲突。当然，读罢此书，读者就很自然地明白作者的用意——能够将全球投行的历史经验教训应用到当下即将发生的实际融资、投资和咨询活动中去。
谁适合读

如果，你是金融专业的本科生、研究生、MBA、MSF和EMBA学生，
你是投资银行、对冲基金和私募股权投资机构的从业者，
你是律师事务所、会计师事务所为投行提供顾问服务的专业人士，
那么，这本书就是你要拿在手边学习和辅助工作的*佳选择！

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赞誉作者简介译者简介致出版社致译者译者序前言致谢**篇投资银行第1章　投资银行概述21.1　后危机时代的全球投资银行机构31.2　其他投资银行机构51.3　投资银行业务61.4　投资银行部81.5　交易部131.6　资产管理部15第2章　证券行业监管162.1　引言162.2　美国的监管162.3　证券监管的*新发展242.4　其他国家的证券业监管30第3章　融资343.1　资本市场融资343.2　融资考虑373.3　融资选择383.4　支付给银行的费用483.5　分销选择493.6　储架注册申请503.7　“绿鞋”超额配售权503.8　国际融资51第4章　并购524.1　并购的核心534.2　创造价值534.3　战略依据554.4　协同效应和控股权溢价554.5　信用评级和收购支付方式554.6　监管考虑564.7　社会和利益涉及方的考虑564.8　投资银行的角色574.9　其他并购参与者574.10　公平意见584.11　董事会面临的法律问题584.12　收购594.13　尽职调查和文件准备604.14　交易终止费614.15　可供选择的出售方式614.16　跨国交易624.17　免税重组634.18　公司重组644.19　收购防御654.20　风险套利664.21　估值664.22　并购诉讼专题80第5章　交易855.1　销售与交易855.2　权益交易895.3　固定收益证券、货币和商品期货交易945.4　做市案例1005.5　自营交易1025.6　新的非银行金融机构1025.7　国际交易1035.8　风险监测和控制1045.9　风险价值104第6章　资产管理、财富管理和研究1066.1　资产管理1066.2　财富管理1086.3　研究110第7章　信用评级机构、交易所、清算和结算1147.1　信用评级机构1147.2　交易所1187.3　暗池1237.4　场外交易市场1237.5　清算和结算125第8章　国际投资银行业务1278.1　欧洲市场1278.2　日本金融市场1288.3　中国金融市场1298.4　新兴金融市场1348.5　全球首次公开募股市场1378.6　美国存托凭证1428.7　国际财务报告准则1428.8　国际投资者143第9章　可转换证券与华尔街创新1479.1　可转换证券1479.2　华尔街创新1539.3　日经认沽权证1539.4　加速股票回购计划158第10章　投资银行业的职业、机遇与挑战16110.1　投资银行16110.2　交易和销售16310.3　私人财富管理16510.4　资产管理16610.5　研究16610.6　直接投资16610.7　投资银行的其他职能16710.8　投资银行业的机遇与挑战167第二篇对冲基金和私募股权投资第11章　对冲基金概述17611.1　对冲基金概述17611.2　杠杆17711.3　增长17811.4　投资者的构成18011.5　行业集中度18211.6　业绩18311.7　2008年的衰退18611.8　市场的流动性和有效性18711.9　金融创新18811.10　非流动性投资18811.11　锁定、门和侧袋18811.12　与私募股权投资基金和共同基金的比较18911.13　高水位线和*低收益率19011.14　公开发行19011.15　基金中的基金190第12章　对冲基金投资策略19312.1　权益策略19412.2　宏观策略19612.3　套利策略19612.4　事件驱动策略20112.5　小结207第13章　股东积极主义及其对公司治理的影响21213.1　以股东为中心的公司治理与以董事会为中心的公司治理21313.2　积极策略对冲基金的业绩21513.3　积极策略对冲基金的积聚策略21713.4　CSX和TCI21713.5　有利于股东积极主义者的改变22013.6　丹尼尔·勒布和13D信函22113.7　比尔·阿克曼和麦当劳、温迪、赛瑞迪恩、塔吉特、MBIA22213.8　小结224第14章　风险、监管与组织结构22614.1　投资者风险22614.2　系统风险22914.3　监管23214.4　组织结构234第15章　对冲基金的业绩与议题23715.1　对冲基金的业绩23715.2　基金中的基金24115.3　绝对收益24115.4　透明度24215.5　费用24215.6　高水位线24315.7　寻找收益24415.8　业务的融合24415.9　国际对冲基金的发展24515.10　优势的重新审视24515.11　未来发展24515.12　对对冲基金行业的预测246第16章　私募股权投资概述24816.1　私募股权投资交易的特征24916.2　私募股权投资交易的目标公司24916.3　私募股权投资交易的参与方25016.4　私募股权投资基金的结构25116.5　私募股权投资交易的资本结构25216.6　资产管理规模25316.7　历史25416.8　过桥融资25516.9　低门槛贷款和实物支付25616.10　俱乐部交易和存根权益25716.11　与管理层合作25816.12　私募投资于公开市场26116.13　杠杆性资本重组26116.14　私募股权投资的二级市场26216.15　基金中的基金26316.16　私募股权投资的上市26316.17　私募股权投资专栏265第17章　杠杆收购的财务模型27117.1　确定可用于偿债的现金流和债务来源27217.2　确定金融发起人的内部收益率27417.3　确定收购价格和出售价格27417.4　杠杆收购分析示例27517.5　次贷危机后的杠杆收购289第18章　私募股权对公司的影响29118.1　私募股权所有公司：管理实践与效率29118.2　私募股权所投公司失败案例29218.3　失败的私募股权投资收购协议29318.4　2006～2007年私募股权投资收购的组合公司29418.5　私募股权投资的增值服务30718.6　完成私募股权投资交易的商业逻辑30718.7　私募股权所有制成为公司治理新模式30818.8　私募股权投资对公司的影响309第19章　组织结构、薪酬、监管及有限合伙人31119.1　组织结构31119.2　薪酬31319.3　监管31519.4　有限合伙人317第20章　私募股权投资的议题与机遇32120.1　私募股权投资上市公司32120.2　权益收购32220.3　困境资产32320.4　并购顾问32320.5　资本市场活动32320.6　对冲基金与房地产投资32320.7　繁荣与萧条的周期32420.8　附属基金32420.9　亚太地区私募股权投资32520.10　欧洲地区私募股权投资32620.11　私募股权投资机构首次公开发行32620.12　私募股权投资机构比较32720.13　凯雷集团简介33120.14　未来的挑战与机遇33220.15　展望337第三篇案　　例2008年的投资银行业（上）：贝尔斯登的兴衰340贝尔斯登340长期资本管理公司342信贷危机344贝尔斯登资产管理公司347风暴前的平静349银行逃跑350贝尔斯登的*后一个周末3552008年的投资银行业（下）：美丽新世界358贝尔斯登的余波358《格雷姆-里奇-比利雷法案》和《格拉斯-斯蒂格尔法案》的废除359雷曼兄弟362美林366高盛和摩根士丹利368自由港麦克莫伦铜金矿公司：并购融资372金属热潮372走进自由港麦克莫伦铜金矿公司374投资银行的角色376防火墙内部377防火墙外部379权益及可转换证券的发行379强制可转换优先股380自由港麦克莫伦铜金矿公司的配售382吉列*好的交易：宝洁收购吉列385完美交易385交易结构：“全股票”、60 / 40、无上下限的收购388交易的估值389利益相关者：波士顿、华尔街、哥伦比亚特区和大街392造雨者：投资银行家和实力派经纪人393小结396两只对冲基金的故事：磁星和培洛顿397激动人心的一年397噩梦3982007～2008年的金融危机400担保债务凭证市场401评级机构404相关性404担保债务凭证市场的发展404银行债务和低门槛热潮405凯马特、西尔斯和ESL：从对冲基金到世界**零售商之路411非同寻常的周末411事件后续：2004年11月411凯马特的兴衰412破产和非有效金融市场414金融投资者与战略投资者414私募股权投资415对冲基金416ESL投资公司：难以归类的对冲基金4182002～2003年ESL投资公司获取破产的凯马特的控制权是否明智419兰伯特导演的凯马特之戏4202004年11月凯马特（由ESL控股）　收购西尔斯的决策是否明智421麦当劳、温迪和对冲基金：汉堡对冲？对冲基金股东积极主义行动及对公司治理的影响427不断发展的对冲基金股东积极主义行动427两个股东积极主义者的故事：卡尔·伊坎和威廉·阿克曼428潘兴广场*早涉足的案例：温迪和麦当劳430麦当劳的管理层和特许加盟商的回应438评级机构的担忧440释放麦当劳的房地产价值440麦当劳抵制的后续进展441停战443回顾444保时捷、大众汽车和CSX：汽车、火车与衍生品445利用衍生品获取控制权445CSX股票衍生品446CSX与TCI和3G的激烈碰撞446保时捷和大众汽车：兄弟重聚449现金结算期权450玩具反斗城杠杆收购453案例要点454成熟行业中俱乐部交易的产生454支付给私募股权投资机构的股息和费用4562005年美国玩具零售业456欧洲玩具零售行业458婴儿、幼儿以及学龄前儿童市场459玩具反斗城概况460玩具反斗城网上商城：Toysrus.com公司466玩具反斗城的困境466玩具反斗城战略评估以及拍卖467玩具反斗城收购俱乐部468作业469博龙和美国汽车工业471前言471“什么是对通用有利的?”471博龙拯救通用汽车……也许475重重障碍479通用汽车的供应商关系479博龙建立一个更大的汽车金融服务平台481美梦变为梦魇481亨氏食品公司并购483代理权之争483市场状况483并购过程484关键时点484亨氏的历史485产品概览485增长机会486买方概况486投资银行487交易动态487收购溢价488股票分析师对收购的评论488竞争对手概览489昆泰IPO501昆泰国际的历史501收入流量502产品研发板块概览503综合健康服务业务板块概览505竞争领域506结论507