![[百度网盘]证券投资学 PDF](https://image12.bookschina.com/2023/20230209/81/B8737681.jpg)
内容简介
本书属于高等院校金融类教材, 它以现代证券投资理论为基础, 系统、全面地介绍了证券投资基础知识、基本原理、投资分析及决策的全过程。本书以证券投资的收益与风险、投资组合的选择、证券定价理论和证券市场理论等为理论核心, 以证券投资工具、证券投资市场、证券投资分析以及维护投资运作的证券监管制度为主要内容, 形成了证券投资完整的理论体系和知识结构。
作者简介
雷寅丹，自参加工作以来，一直从事经管类方面的教学和研究工作，积累了丰富的教学和经验，教育思想观念先进，教学内容理论联系实际，教学方法灵活创新,教学效果优秀，受到学生欢迎。多年来潜心研究证券投资市场和证券投资分析以及维护投资运作。
目录
目 录
第一章 证券投资导论 ………………………………………………………………………………… 1
第一节 证券投资的产生与发展 ………………………………………………………………………………………….. 1
一、投资的概念 …………………………………………………………………………………………………………… 1
二、证券的概念 …………………………………………………………………………………………………………… 2
三、有价证券的基本类型 …………………………………………………………………………………………….. 2
四、证券投资的概念 ……………………………………………………………………………………………………. 4
五、证券投资的产生和发展 …………………………………………………………………………………………. 4
六、中国证券投资的产生和发展 ………………………………………………………………………………….. 5
第二节 证券投资过程 ………………………………………………………………………………………………………… 6
一、理性的投资过程 ……………………………………………………………………………………………………. 6
二、证券投资与实物投资 …………………………………………………………………………………………….. 7
三、证券投资与证券投机 …………………………………………………………………………………………….. 7
第三节 证券投资学的基本内容与研究方法 …………………………………………………………………………. 8
一、证券投资学的基本内容 …………………………………………………………………………………………. 8
二、证券投资学的研究方法 …………………………………………………………………………………………. 8
第四节 虚拟经济与实体经济 ……………………………………………………………………………………………… 8
一、虚拟经济形成机理、发展与规模 …………………………………………………………………………… 8
二、虚拟经济与实体经济的关系 ………………………………………………………………………………….10
三、我国发展虚拟经济的几点建议 ………………………………………………………………………………12
第二章 债券 ……………………………………………………………………………………………. 13
第一节 债券概述 ……………………………………………………………………………………………………………….13
一、债券的定义 …………………………………………………………………………………………………………..13
二、债券的基本要素 ……………………………………………………………………………………………………13
三、债券的基本特征 ……………………………………………………………………………………………………14
四、债券的种类 …………………………………………………………………………………………………………..15
第二节 债券的交易与发行 …………………………………………………………………………………………………21
一、债券交易 ………………………………………………………………………………………………………………21
二、债券发行 ………………………………………………………………………………………………………………21
第三节 债券管理 ……………………………………………………………………………………………………………….23
一、债券的风险管理 ……………………………………………………………………………………………………23
二、债券收益率的计算 ………………………………………………………………………………………………..24
三、债券的评级 …………………………………………………………………………………………………………..25
四、债券型基金 …………………………………………………………………………………………………………..25
五、债券和股票的区别 ………………………………………………………………………………………………..26
六、中美债券市场比较分析 …………………………………………………………………………………………27
七、债券市场发展启示 ………………………………………………………………………………………………..27
第三章 股票 ……………………………………………………………………………………………. 29
第一节 股份有限公司及其组织形式 …………………………………………………………………………………..29
一、股份制度的概念 ……………………………………………………………………………………………………29
二、股份制度的历史与作用 …………………………………………………………………………………………29
三、股份制度的作用 ……………………………………………………………………………………………………30
四、股份有限公司的发起 …………………………………………………………………………………………….30
五、股份有限公司的股东 …………………………………………………………………………………………….30
六、股份有限公司的组织机构 ……………………………………………………………………………………..31
七、股份有限公司的变更 …………………………………………………………………………………………….31
第二节 股票概述 ……………………………………………………………………………………………………………….32
一、股票的概念 …………………………………………………………………………………………………………..32
二、股票的历史与发展 ………………………………………………………………………………………………..33
三、股票的特征 …………………………………………………………………………………………………………..34
四、股票的价值与价格 ………………………………………………………………………………………………..35
五、股票市价的简单计算模型 ……………………………………………………………………………………..37
第三节 股票的种类 ……………………………………………………………………………………………………………38
一、普通股股票 …………………………………………………………………………………………………………..38
二、优先股股票 …………………………………………………………………………………………………………..40
三、后配股股票 …………………………………………………………………………………………………………..42
四、记名股票和不记名股票 …………………………………………………………………………………………43
五、面值股票和无面值股票 …………………………………………………………………………………………43
六、按股票的投资主体分类 …………………………………………………………………………………………44
七、按上市地点分类 ……………………………………………………………………………………………………45
八、按公司业绩分类 ……………………………………………………………………………………………………45
九、我国的股权分置改革 …………………………………………………………………………………………….46
第四章 证券投资基金 ………………………………………………………………………………. 48
第一节 证券投资基金概述 …………………………………………………………………………………………………48
一、证券投资基金的概念、起源及发展 ……………………………………………………………………….48
二、证券投资基金的性质 …………………………………………………………………………………………….49
三、证券投资基金的基本特征 ……………………………………………………………………………………..49
四、证券投资基金的作用 …………………………………………………………………………………………….50
五、证券投资基金的构成 …………………………………………………………………………………………….50
六、证券投资基金的参与主体 ……………………………………………………………………………………..51
七、利用证券投资基金进行证券投资的分析方法 …………………………………………………………51
八、证券投资基金与股票、债券的区别 ……………………………………………………………………….52
第二节 证券投资基金的基本类型 ………………………………………………………………………………………53
一、按基金的组织方式分类 …………………………………………………………………………………………53
二、按基金的运作方式分类 …………………………………………………………………………………………54
三、按投资目标分类 ……………………………………………………………………………………………………55
四、按投资标的分类 ……………………………………………………………………………………………………56
五、按投资理念分类 ……………………………………………………………………………………………………57
六、按资本来源和流向分类 …………………………………………………………………………………………57
七、其他特殊类型 ……………………………………………………………………………………………………….58
第三节 我国证券投资基金的组织管理 ……………………………………………………………………………….59
一、证券投资基金的募集 …………………………………………………………………………………………….59
二、申请设立证券投资基金的基本条件 ……………………………………………………………………….59
三、证券投资基金份额的申购和赎回 …………………………………………………………………………..61
四、证券投资基金的投资和收益分配 …………………………………………………………………………..61
五、证券投资基金的托管人与管理人 …………………………………………………………………………..62
六、基金持有人的权利与义务 ……………………………………………………………………………………..63
七、证券投资基金运作的监督管理 ………………………………………………………………………………64
八、证券投资基金禁止从事的行为 ………………………………………………………………………………64
九、证券投资基金的收费 …………………………………………………………………………………………….65
十、证券投资基金的估值和净资产值 …………………………………………………………………………..66
十一、证券投资基金的发行方式 ………………………………………………………………………………….66
十二、基金份额持有人大会 …………………………………………………………………………………………67
十三、监督管理和法律责任 …………………………………………………………………………………………68
第四节 基金定投 ……………………………………………………………………………………………………………….68
一、基金定投的概念 ……………………………………………………………………………………………………68
二、基金定投的特点 ……………………………………………………………………………………………………68
三、基金定投的优点 …………………………………………………………………………………………………..69
四、基金定投的投资原则 …………………………………………………………………………………………..70
五、基金定投的投资误区 …………………………………………………………………………………………….70
第五章 金融衍生工具 ………………………………………………………………………………. 73
第一节 金融衍生工具概述 …………………………………………………………………………………………………73
一、金融衍生工具的含义和特点 ………………………………………………………………………………….73
二、金融衍生工具的产生、发展及现状 ……………………………………………………………………….74
三、金融衍生工具的种类 …………………………………………………………………………………………….75
四、金融衍生工具的功能 …………………………………………………………………………………………….77
第二节 金融远期合约 ………………………………………………………………………………………………………..77
一、现货交易、远期交易与期货交易 …………………………………………………………………………..77
二、金融远期合约与远期合约市场 ………………………………………………………………………………78
第三节 金融期货合约与金融期货市场 ……………………………………………………………………………….78
一、金融期货的定义和特征 …………………………………………………………………………………………78
二、金融期货的主要交易制度 ……………………………………………………………………………………..79
三、金融期货的种类 ……………………………………………………………………………………………………80
四、金融期货的基本功能 …………………………………………………………………………………………….81
第四节 金融期权与期权类金融衍生产品 …………………………………………………………………………….82
一、金融期权的定义和特征 …………………………………………………………………………………………82
二、金融期权的分类 ……………………………………………………………………………………………………83
三、金融期权的基本功能 …………………………………………………………………………………………….84
四、权证 ……………………………………………………………………………………………………………………..84
五、可转换债券 …………………………………………………………………………………………………………..85
第五节 金融互换交易 ………………………………………………………………………………………………………..86
一、互换合约的概念 ……………………………………………………………………………………………………86
二、互换合约的特点 ……………………………………………………………………………………………………87
三、互换合约的产生与发展 …………………………………………………………………………………………87
四、互换交易的功能 ……………………………………………………………………………………………………87
五、互换合约的种类 ……………………………………………………………………………………………………87
六、基本的互换合约 ……………………………………………………………………………………………………88
第六节 其他衍生工具简介 …………………………………………………………………………………………………88
一、存托凭证 ………………………………………………………………………………………………………………88
二、资产证券化与证券化产品 ……………………………………………………………………………………..90
三、结构化金融衍生产品 …………………………………………………………………………………………….92
第六章 证券投资主体 ………………………………………………………………………………. 93
第一节 非金融机构 ……………………………………………………………………………………………………………93
一、现代企业制度 ……………………………………………………………………………………………………….93
二、股份有限公司的设立 …………………………………………………………………………………………….94
三、股份有限公司的组织结构 ……………………………………………………………………………………..95
四、企业投融资 …………………………………………………………………………………………………………..96
五、企业并购 ………………………………………………………………………………………………………………96
第二节 非银行金融机构 …………………………………………………………………………………………………….97
一、投资银行证券投资 ………………………………………………………………………………………………..97
二、保险公司证券投资 ………………………………………………………………………………………………..99
三、社会保障机构证券投资 ………………………………………………………………………………………. 100
第三节 银行机构 …………………………………………………………………………………………………………….. 101
一、商业银行和投资银行的合分模式 ………………………………………………………………………… 101
二、证券市场对商业银行的影响 ……………………………………………………………………………….. 101
三、商业银行证券投资的目的 …………………………………………………………………………………… 102
四、商业银行证券投资的方式 …………………………………………………………………………………… 102
第四节 官方机构 …………………………………………………………………………………………………………….. 104
一、财政部与证券投资 ……………………………………………………………………………………………… 104
二、中国人民银行与证券投资 …………………………………………………………………………………… 105
三、政策性银行与证券投资 ………………………………………………………………………………………. 105
第五节 居民个人 …………………………………………………………………………………………………………….. 106
一、个人证券投资目的 ……………………………………………………………………………………………… 106
二、个人证券投资的影响因素 …………………………………………………………………………………… 106
三、个人证券投资的过程 ………………………………………………………………………………………….. 106
四、个人证券投资的策略 ………………………………………………………………………………………….. 107
第七章 证券市场概述 …………………………………………………………………………….. 109
第一节 证券市场的基本概念 …………………………………………………………………………………………… 109
一、证券市场的含义 …………………………………………………………………………………………………. 109
二、证券市场的特征 …………………………………………………………………………………………………. 109
三、证券市场与其他市场的区别 ……………………………………………………………………………….. 110
四、证券市场的结构 …………………………………………………………………………………………………. 110
五、证券市场的功能分析 ………………………………………………………………………………………….. 111
第二节 证券市场构成要素(参与者) …………………………………………………………………………….. 112
一、证券发行人 ………………………………………………………………………………………………………… 112
二、证券投资人 ………………………………………………………………………………………………………… 113
三、证券市场中介机构 ……………………………………………………………………………………………… 114
第三节 证券市场的产生与发展 ……………………………………………………………………………………….. 116
一、证券市场的产生 …………………………………………………………………………………………………. 116
二、证券市场的发展阶段 ………………………………………………………………………………………….. 116
三、国际证券市场发展现状与趋势 ……………………………………………………………………………. 117
四、中国证券市场发展史简述 …………………………………………………………………………………… 118
五、中国证券市场的对外开放 …………………………………………………………………………………… 119
第八章 证券发行市场 …………………………………………………………………………….. 121
第一节 证券发行市场概述 ………………………………………………………………………………………………. 121
一、证券发行市场的含义与作用 ……………………………………………………………………………….. 121
二、证券发行分类 …………………………………………………………………………………………………….. 121
三、证券承销制度 …………………………………………………………………………………………………….. 122
四、证券发行市场的主体结构 …………………………………………………………………………………… 123
五、证券发行的管理 …………………………………………………………………………………………………. 123
第二节 债券的发行与承销 ………………………………………………………………………………………………. 124
一、债券发行与承销概述 ………………………………………………………………………………………….. 124
二、国债的发行与承销 ……………………………………………………………………………………………… 126
三、金融债券的发行与销售 ………………………………………………………………………………………. 128
四、企业(公司)债券的发行与销售 ………………………………………………………………………… 129
五、基金单位的发行 …………………………………………………………………………………………………. 130
第三节 股票的发行 ……………………………………………………………………………………………………….. 131
一、股票的发行目的和条件 ………………………………………………………………………………………. 131
二、股票公开发行、上市与承销 ……………………………………………………………………………….. 133
三、股票发行定价 …………………………………………………………………………………………………….. 136
四、必须具备的募股文件 ………………………………………………………………………………………….. 137
五、股票发行的申报程序 ………………………………………………………………………………………….. 137
六、发行审批 ……………………………………………………………………………………………………………. 138
七、我国股票的发行方式 ………………………………………………………………………………………….. 138
八、股票发行费用 …………………………………………………………………………………………………….. 138
第九章 证券交易市场 …………………………………………………………………………….. 139
第一节 证券交易市场概述 ………………………………………………………………………………………………. 139
一、证券交易市场的概念和特点 ……………………………………………………………………………….. 139
二、证券交易市场的参与者 ………………………………………………………………………………………. 139
三、证券交易市场的功能 ………………………………………………………………………………………….. 139
四、证券交易市场运行特点 ………………………………………………………………………………………. 140
第二节 证券交易市场的类型 …………………………………………………………………………………………… 141
一、场内交易市场 …………………………………………………………………………………………………….. 141
二、场外交易市场 …………………………………………………………………………………………………….. 142
第三节 证券交易市场参与者 …………………………………………………………………………………………… 144
一、证券发行人 ………………………………………………………………………………………………………… 144
二、证券投资人 ………………………………………………………………………………………………………… 144
三、证券市场中介机构 ……………………………………………………………………………………………… 144
四、自律性组织 ………………………………………………………………………………………………………… 145
五、证券监管机构 …………………………………………………………………………………………………….. 146
第四节 证券交易的程序、方式和价格 …………………………………………………………………………….. 146
一、证券上市 ……………………………………………………………………………………………………………. 146
二、证券交易程序及交易规则 …………………………………………………………………………………… 148
三、证券交易方式 …………………………………………………………………………………………………….. 150
四、证券价格(以股票为例) …………………………………………………………………………………… 153
五、股票除权、除息及除权价的计算 ………………………………………………………………………… 154
六、股票价格指数 …………………………………………………………………………………………………….. 156
第十章 上市公司的运作 ………………………………………………………………………….. 158
第一节 上市公司概述 ……………………………………………………………………………………………………… 158
一、上市公司的概念及特点 ………………………………………………………………………………………. 158
二、公司上市的基本条件 ………………………………………………………………………………………….. 160
三、公司上市的基本程序 ………………………………………………………………………………………….. 161
四、退市制度 ……………………………………………………………………………………………………………. 162
第二节 上市公司信息披露制度 ……………………………………………………………………………………….. 164
一、信息披露制度的概念 ………………………………………………………………………………………….. 164
二、信息披露制度的起源 ………………………………………………………………………………………….. 164
三、信息披露制度的特征 ………………………………………………………………………………………….. 164
四、信息披露制度的基本原则 …………………………………………………………………………………… 165
五、信息披露制度的内容 ………………………………………………………………………………………….. 166
第三节 上市公司的资产重组 …………………………………………………………………………………………… 172
一、资产重组的概念 …………………………………………………………………………………………………. 172
二、我国上市公司资产重组的特性 ……………………………………………………………………………. 172
三、上市公司资产重组的必然性和重要性 …………………………………………………………………. 173
四、资产重组的类型 …………………………………………………………………………………………………. 173
五、资产重组的基本形式 ………………………………………………………………………………………….. 174
六、我国上市公司资产重组的特殊功能 …………………………………………………………………….. 175
七、我国上市公司资产重组的特殊目标 …………………………………………………………………….. 176
八、资产重组的历程 …………………………………………………………………………………………………. 177
第十一章 有价证券的价格决定 ………………………………………………………………. 178
第一节 债券价格的决定 ………………………………………………………………………………………………….. 178
一、债券的定价原理 …………………………………………………………………………………………………. 178
二、收益率曲线与利率的期限结构 ……………………………………………………………………………. 179
三、债券的基本价值评估 ………………………………………………………………………………………….. 180
第二节 股票的价格决定 ………………………………………………………………………………………………….. 181
一、市盈率估价方法 …………………………………………………………………………………………………. 181
二、贴现现金流模型 …………………………………………………………………………………………………. 181
三、影响股票价格决定的主要因素 ……………………………………………..
第一章 证券投资导论 ………………………………………………………………………………… 1
第一节 证券投资的产生与发展 ………………………………………………………………………………………….. 1
一、投资的概念 …………………………………………………………………………………………………………… 1
二、证券的概念 …………………………………………………………………………………………………………… 2
三、有价证券的基本类型 …………………………………………………………………………………………….. 2
四、证券投资的概念 ……………………………………………………………………………………………………. 4
五、证券投资的产生和发展 …………………………………………………………………………………………. 4
六、中国证券投资的产生和发展 ………………………………………………………………………………….. 5
第二节 证券投资过程 ………………………………………………………………………………………………………… 6
一、理性的投资过程 ……………………………………………………………………………………………………. 6
二、证券投资与实物投资 …………………………………………………………………………………………….. 7
三、证券投资与证券投机 …………………………………………………………………………………………….. 7
第三节 证券投资学的基本内容与研究方法 …………………………………………………………………………. 8
一、证券投资学的基本内容 …………………………………………………………………………………………. 8
二、证券投资学的研究方法 …………………………………………………………………………………………. 8
第四节 虚拟经济与实体经济 ……………………………………………………………………………………………… 8
一、虚拟经济形成机理、发展与规模 …………………………………………………………………………… 8
二、虚拟经济与实体经济的关系 ………………………………………………………………………………….10
三、我国发展虚拟经济的几点建议 ………………………………………………………………………………12
第二章 债券 ……………………………………………………………………………………………. 13
第一节 债券概述 ……………………………………………………………………………………………………………….13
一、债券的定义 …………………………………………………………………………………………………………..13
二、债券的基本要素 ……………………………………………………………………………………………………13
三、债券的基本特征 ……………………………………………………………………………………………………14
四、债券的种类 …………………………………………………………………………………………………………..15
第二节 债券的交易与发行 …………………………………………………………………………………………………21
一、债券交易 ………………………………………………………………………………………………………………21
二、债券发行 ………………………………………………………………………………………………………………21
第三节 债券管理 ……………………………………………………………………………………………………………….23
一、债券的风险管理 ……………………………………………………………………………………………………23
二、债券收益率的计算 ………………………………………………………………………………………………..24
三、债券的评级 …………………………………………………………………………………………………………..25
四、债券型基金 …………………………………………………………………………………………………………..25
五、债券和股票的区别 ………………………………………………………………………………………………..26
六、中美债券市场比较分析 …………………………………………………………………………………………27
七、债券市场发展启示 ………………………………………………………………………………………………..27
第三章 股票 ……………………………………………………………………………………………. 29
第一节 股份有限公司及其组织形式 …………………………………………………………………………………..29
一、股份制度的概念 ……………………………………………………………………………………………………29
二、股份制度的历史与作用 …………………………………………………………………………………………29
三、股份制度的作用 ……………………………………………………………………………………………………30
四、股份有限公司的发起 …………………………………………………………………………………………….30
五、股份有限公司的股东 …………………………………………………………………………………………….30
六、股份有限公司的组织机构 ……………………………………………………………………………………..31
七、股份有限公司的变更 …………………………………………………………………………………………….31
第二节 股票概述 ……………………………………………………………………………………………………………….32
一、股票的概念 …………………………………………………………………………………………………………..32
二、股票的历史与发展 ………………………………………………………………………………………………..33
三、股票的特征 …………………………………………………………………………………………………………..34
四、股票的价值与价格 ………………………………………………………………………………………………..35
五、股票市价的简单计算模型 ……………………………………………………………………………………..37
第三节 股票的种类 ……………………………………………………………………………………………………………38
一、普通股股票 …………………………………………………………………………………………………………..38
二、优先股股票 …………………………………………………………………………………………………………..40
三、后配股股票 …………………………………………………………………………………………………………..42
四、记名股票和不记名股票 …………………………………………………………………………………………43
五、面值股票和无面值股票 …………………………………………………………………………………………43
六、按股票的投资主体分类 …………………………………………………………………………………………44
七、按上市地点分类 ……………………………………………………………………………………………………45
八、按公司业绩分类 ……………………………………………………………………………………………………45
九、我国的股权分置改革 …………………………………………………………………………………………….46
第四章 证券投资基金 ………………………………………………………………………………. 48
第一节 证券投资基金概述 …………………………………………………………………………………………………48
一、证券投资基金的概念、起源及发展 ……………………………………………………………………….48
二、证券投资基金的性质 …………………………………………………………………………………………….49
三、证券投资基金的基本特征 ……………………………………………………………………………………..49
四、证券投资基金的作用 …………………………………………………………………………………………….50
五、证券投资基金的构成 …………………………………………………………………………………………….50
六、证券投资基金的参与主体 ……………………………………………………………………………………..51
七、利用证券投资基金进行证券投资的分析方法 …………………………………………………………51
八、证券投资基金与股票、债券的区别 ……………………………………………………………………….52
第二节 证券投资基金的基本类型 ………………………………………………………………………………………53
一、按基金的组织方式分类 …………………………………………………………………………………………53
二、按基金的运作方式分类 …………………………………………………………………………………………54
三、按投资目标分类 ……………………………………………………………………………………………………55
四、按投资标的分类 ……………………………………………………………………………………………………56
五、按投资理念分类 ……………………………………………………………………………………………………57
六、按资本来源和流向分类 …………………………………………………………………………………………57
七、其他特殊类型 ……………………………………………………………………………………………………….58
第三节 我国证券投资基金的组织管理 ……………………………………………………………………………….59
一、证券投资基金的募集 …………………………………………………………………………………………….59
二、申请设立证券投资基金的基本条件 ……………………………………………………………………….59
三、证券投资基金份额的申购和赎回 …………………………………………………………………………..61
四、证券投资基金的投资和收益分配 …………………………………………………………………………..61
五、证券投资基金的托管人与管理人 …………………………………………………………………………..62
六、基金持有人的权利与义务 ……………………………………………………………………………………..63
七、证券投资基金运作的监督管理 ………………………………………………………………………………64
八、证券投资基金禁止从事的行为 ………………………………………………………………………………64
九、证券投资基金的收费 …………………………………………………………………………………………….65
十、证券投资基金的估值和净资产值 …………………………………………………………………………..66
十一、证券投资基金的发行方式 ………………………………………………………………………………….66
十二、基金份额持有人大会 …………………………………………………………………………………………67
十三、监督管理和法律责任 …………………………………………………………………………………………68
第四节 基金定投 ……………………………………………………………………………………………………………….68
一、基金定投的概念 ……………………………………………………………………………………………………68
二、基金定投的特点 ……………………………………………………………………………………………………68
三、基金定投的优点 …………………………………………………………………………………………………..69
四、基金定投的投资原则 …………………………………………………………………………………………..70
五、基金定投的投资误区 …………………………………………………………………………………………….70
第五章 金融衍生工具 ………………………………………………………………………………. 73
第一节 金融衍生工具概述 …………………………………………………………………………………………………73
一、金融衍生工具的含义和特点 ………………………………………………………………………………….73
二、金融衍生工具的产生、发展及现状 ……………………………………………………………………….74
三、金融衍生工具的种类 …………………………………………………………………………………………….75
四、金融衍生工具的功能 …………………………………………………………………………………………….77
第二节 金融远期合约 ………………………………………………………………………………………………………..77
一、现货交易、远期交易与期货交易 …………………………………………………………………………..77
二、金融远期合约与远期合约市场 ………………………………………………………………………………78
第三节 金融期货合约与金融期货市场 ……………………………………………………………………………….78
一、金融期货的定义和特征 …………………………………………………………………………………………78
二、金融期货的主要交易制度 ……………………………………………………………………………………..79
三、金融期货的种类 ……………………………………………………………………………………………………80
四、金融期货的基本功能 …………………………………………………………………………………………….81
第四节 金融期权与期权类金融衍生产品 …………………………………………………………………………….82
一、金融期权的定义和特征 …………………………………………………………………………………………82
二、金融期权的分类 ……………………………………………………………………………………………………83
三、金融期权的基本功能 …………………………………………………………………………………………….84
四、权证 ……………………………………………………………………………………………………………………..84
五、可转换债券 …………………………………………………………………………………………………………..85
第五节 金融互换交易 ………………………………………………………………………………………………………..86
一、互换合约的概念 ……………………………………………………………………………………………………86
二、互换合约的特点 ……………………………………………………………………………………………………87
三、互换合约的产生与发展 …………………………………………………………………………………………87
四、互换交易的功能 ……………………………………………………………………………………………………87
五、互换合约的种类 ……………………………………………………………………………………………………87
六、基本的互换合约 ……………………………………………………………………………………………………88
第六节 其他衍生工具简介 …………………………………………………………………………………………………88
一、存托凭证 ………………………………………………………………………………………………………………88
二、资产证券化与证券化产品 ……………………………………………………………………………………..90
三、结构化金融衍生产品 …………………………………………………………………………………………….92
第六章 证券投资主体 ………………………………………………………………………………. 93
第一节 非金融机构 ……………………………………………………………………………………………………………93
一、现代企业制度 ……………………………………………………………………………………………………….93
二、股份有限公司的设立 …………………………………………………………………………………………….94
三、股份有限公司的组织结构 ……………………………………………………………………………………..95
四、企业投融资 …………………………………………………………………………………………………………..96
五、企业并购 ………………………………………………………………………………………………………………96
第二节 非银行金融机构 …………………………………………………………………………………………………….97
一、投资银行证券投资 ………………………………………………………………………………………………..97
二、保险公司证券投资 ………………………………………………………………………………………………..99
三、社会保障机构证券投资 ………………………………………………………………………………………. 100
第三节 银行机构 …………………………………………………………………………………………………………….. 101
一、商业银行和投资银行的合分模式 ………………………………………………………………………… 101
二、证券市场对商业银行的影响 ……………………………………………………………………………….. 101
三、商业银行证券投资的目的 …………………………………………………………………………………… 102
四、商业银行证券投资的方式 …………………………………………………………………………………… 102
第四节 官方机构 …………………………………………………………………………………………………………….. 104
一、财政部与证券投资 ……………………………………………………………………………………………… 104
二、中国人民银行与证券投资 …………………………………………………………………………………… 105
三、政策性银行与证券投资 ………………………………………………………………………………………. 105
第五节 居民个人 …………………………………………………………………………………………………………….. 106
一、个人证券投资目的 ……………………………………………………………………………………………… 106
二、个人证券投资的影响因素 …………………………………………………………………………………… 106
三、个人证券投资的过程 ………………………………………………………………………………………….. 106
四、个人证券投资的策略 ………………………………………………………………………………………….. 107
第七章 证券市场概述 …………………………………………………………………………….. 109
第一节 证券市场的基本概念 …………………………………………………………………………………………… 109
一、证券市场的含义 …………………………………………………………………………………………………. 109
二、证券市场的特征 …………………………………………………………………………………………………. 109
三、证券市场与其他市场的区别 ……………………………………………………………………………….. 110
四、证券市场的结构 …………………………………………………………………………………………………. 110
五、证券市场的功能分析 ………………………………………………………………………………………….. 111
第二节 证券市场构成要素(参与者) …………………………………………………………………………….. 112
一、证券发行人 ………………………………………………………………………………………………………… 112
二、证券投资人 ………………………………………………………………………………………………………… 113
三、证券市场中介机构 ……………………………………………………………………………………………… 114
第三节 证券市场的产生与发展 ……………………………………………………………………………………….. 116
一、证券市场的产生 …………………………………………………………………………………………………. 116
二、证券市场的发展阶段 ………………………………………………………………………………………….. 116
三、国际证券市场发展现状与趋势 ……………………………………………………………………………. 117
四、中国证券市场发展史简述 …………………………………………………………………………………… 118
五、中国证券市场的对外开放 …………………………………………………………………………………… 119
第八章 证券发行市场 …………………………………………………………………………….. 121
第一节 证券发行市场概述 ………………………………………………………………………………………………. 121
一、证券发行市场的含义与作用 ……………………………………………………………………………….. 121
二、证券发行分类 …………………………………………………………………………………………………….. 121
三、证券承销制度 …………………………………………………………………………………………………….. 122
四、证券发行市场的主体结构 …………………………………………………………………………………… 123
五、证券发行的管理 …………………………………………………………………………………………………. 123
第二节 债券的发行与承销 ………………………………………………………………………………………………. 124
一、债券发行与承销概述 ………………………………………………………………………………………….. 124
二、国债的发行与承销 ……………………………………………………………………………………………… 126
三、金融债券的发行与销售 ………………………………………………………………………………………. 128
四、企业(公司)债券的发行与销售 ………………………………………………………………………… 129
五、基金单位的发行 …………………………………………………………………………………………………. 130
第三节 股票的发行 ……………………………………………………………………………………………………….. 131
一、股票的发行目的和条件 ………………………………………………………………………………………. 131
二、股票公开发行、上市与承销 ……………………………………………………………………………….. 133
三、股票发行定价 …………………………………………………………………………………………………….. 136
四、必须具备的募股文件 ………………………………………………………………………………………….. 137
五、股票发行的申报程序 ………………………………………………………………………………………….. 137
六、发行审批 ……………………………………………………………………………………………………………. 138
七、我国股票的发行方式 ………………………………………………………………………………………….. 138
八、股票发行费用 …………………………………………………………………………………………………….. 138
第九章 证券交易市场 …………………………………………………………………………….. 139
第一节 证券交易市场概述 ………………………………………………………………………………………………. 139
一、证券交易市场的概念和特点 ……………………………………………………………………………….. 139
二、证券交易市场的参与者 ………………………………………………………………………………………. 139
三、证券交易市场的功能 ………………………………………………………………………………………….. 139
四、证券交易市场运行特点 ………………………………………………………………………………………. 140
第二节 证券交易市场的类型 …………………………………………………………………………………………… 141
一、场内交易市场 …………………………………………………………………………………………………….. 141
二、场外交易市场 …………………………………………………………………………………………………….. 142
第三节 证券交易市场参与者 …………………………………………………………………………………………… 144
一、证券发行人 ………………………………………………………………………………………………………… 144
二、证券投资人 ………………………………………………………………………………………………………… 144
三、证券市场中介机构 ……………………………………………………………………………………………… 144
四、自律性组织 ………………………………………………………………………………………………………… 145
五、证券监管机构 …………………………………………………………………………………………………….. 146
第四节 证券交易的程序、方式和价格 …………………………………………………………………………….. 146
一、证券上市 ……………………………………………………………………………………………………………. 146
二、证券交易程序及交易规则 …………………………………………………………………………………… 148
三、证券交易方式 …………………………………………………………………………………………………….. 150
四、证券价格(以股票为例) …………………………………………………………………………………… 153
五、股票除权、除息及除权价的计算 ………………………………………………………………………… 154
六、股票价格指数 …………………………………………………………………………………………………….. 156
第十章 上市公司的运作 ………………………………………………………………………….. 158
第一节 上市公司概述 ……………………………………………………………………………………………………… 158
一、上市公司的概念及特点 ………………………………………………………………………………………. 158
二、公司上市的基本条件 ………………………………………………………………………………………….. 160
三、公司上市的基本程序 ………………………………………………………………………………………….. 161
四、退市制度 ……………………………………………………………………………………………………………. 162
第二节 上市公司信息披露制度 ……………………………………………………………………………………….. 164
一、信息披露制度的概念 ………………………………………………………………………………………….. 164
二、信息披露制度的起源 ………………………………………………………………………………………….. 164
三、信息披露制度的特征 ………………………………………………………………………………………….. 164
四、信息披露制度的基本原则 …………………………………………………………………………………… 165
五、信息披露制度的内容 ………………………………………………………………………………………….. 166
第三节 上市公司的资产重组 …………………………………………………………………………………………… 172
一、资产重组的概念 …………………………………………………………………………………………………. 172
二、我国上市公司资产重组的特性 ……………………………………………………………………………. 172
三、上市公司资产重组的必然性和重要性 …………………………………………………………………. 173
四、资产重组的类型 …………………………………………………………………………………………………. 173
五、资产重组的基本形式 ………………………………………………………………………………………….. 174
六、我国上市公司资产重组的特殊功能 …………………………………………………………………….. 175
七、我国上市公司资产重组的特殊目标 …………………………………………………………………….. 176
八、资产重组的历程 …………………………………………………………………………………………………. 177
第十一章 有价证券的价格决定 ………………………………………………………………. 178
第一节 债券价格的决定 ………………………………………………………………………………………………….. 178
一、债券的定价原理 …………………………………………………………………………………………………. 178
二、收益率曲线与利率的期限结构 ……………………………………………………………………………. 179
三、债券的基本价值评估 ………………………………………………………………………………………….. 180
第二节 股票的价格决定 ………………………………………………………………………………………………….. 181
一、市盈率估价方法 …………………………………………………………………………………………………. 181
二、贴现现金流模型 …………………………………………………………………………………………………. 181
三、影响股票价格决定的主要因素 ……………………………………………..
