金融工程理论与方法-(第2版)_PDF下载[100MB-百度云]吴可

本书特色

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本书在比较系统、完整地介绍金融工程基本理论和基本方法的基础上，突出金融工程课程教学的逻辑主线，增强教材的可读性，使学生能够比较迅速、准确地把握金融工程学课程的核心内容和学科边缘。本书共分十五章。**至十一章介绍远期、期货、期权以及互换等衍生工具的基本概念、性质和分类，以及各类金融衍生工具的市场运作原理和操作方法。对每一种衍生工具都按照套期保值、套期图利与投机三个层面进行较为详尽的讨论和分析。第十二章介绍程序化交易与统计套利的基本原理和方法。第十三至十五章讲授衍生产品b-s定价模型与数值求解方法，主要包括期权二叉树定价求解模型、隐性和显性有限差分方法等。在各章结尾，配有衍生产品“风险警示录”案例。本书从结构安排上，凸显了“先基本概念，再市场操作，后理论定价”的教学逻辑主线以及由浅入深、重在应用的编写特点。为便于学习和掌握，每章前附有章前导读、重点及难点提示、关键词，章末列示了各章的内容小结以及配套习题。
本书是面向普通高等院校经济、金融类专业的本科学生使用的金融工程学课程的基础教材，也可供其他非经济类本科学生及研究生选修学习使用。

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目录**章导论… 1**节金融衍生产品概述… 2一、金融与金融风险… 2二、金融衍生产品的概念与分类… 3三、普通金融衍生产品… 5四、复杂金融衍生产品… 9第二节金融工程与金融创新内涵比较… 10一、金融工程与金融衍生产品… 10二、金融工程与金融创新… 11三、金融衍生产品创新与完备市场… 13第三节金融工程的定价技术与分析方法… 14一、金融衍生产品定价的概念… 14二、无套利定价方法… 14三、结构化分析技术… 16四、利率的计息方式… 21第四节金融衍生产品的市场功效… 22一、金融衍生产品的保值功效… 22二、金融衍生产品的投机功效… 23三、金融衍生产品的套利功效… 23第五节金融衍生产品发展概述… 24一、国际金融衍生产品的发展简介… 24二、我国金融衍生产品发展概述… 26风险警示录——金融衍生工具：金融危机多米诺骨牌的推手… 27本章小结… 30思考与练习… 31第二章远期交易保值与套利技术… 33**节远期合约概念及交易方式… 34一、远期合约的基本概念… 34二、远期市场交易方式… 37第二节远期利率协议… 37一、远期利率协议概念… 38二、远期利率交易报价… 40三、远期利率协议应用… 43第三节远期外汇协议… 46一、远期外汇协议的基本概念… 46二、远期外汇协议报价… 47三、远期外汇协议应用… 51第四节远期外汇综合协议… 53一、远期外汇综合协议的基本概念… 53二、远期外汇综合协议结算金… 55三、远期外汇综合协议safe报价… 56四、远期外汇综合协议应用… 58第五节掉期交易技术… 60一、掉期交易的含义和特征… 60二、掉期交易的分类… 61三、外汇掉期的报价… 62四、掉期交易的应用… 63风险警示录——中信泰富事件… 64本章小结… 66思考与练习… 67第三章期货交易原理与运作方式… 69**节期货市场… 70一、期货合约概述… 70二、期货合约的种类… 73三、期货市场的功能… 73第二节期货市场的规则与运行机制… 75一、期货市场的组织结构… 75二、期货合约的标准化… 77三、期货市场的交易机制… 79四、期货交易的流程和行情报价… 83第三节期货市场套期保值策略… 86一、套期保值的概念及作用… 86二、套期保值的原理… 88三、套期保值率的计算方法… 89四、套期保值的基差风险分析… 93五、套期保值应用举例… 96第四节期货市场套期图利策略… 97一、套期图利的概念… 97二、套期图利的原理… 98三、套期图利的市场应用… 99第五节期货市场投机交易策略… 103一、期货投机交易的基本特点… 103二、期货投机交易者的分类… 104三、期货投机交易的操作方式… 104风险警示录——日本住友商社铜期货巨亏… 106本章小结… 108思考与练习… 109第四章利率期货保值与套利技术… 111**节利率期货市场概述… 112一、利率期货概述… 112二、利率期货交易功能… 113第二节利率期货合约… 115一、利率期货合约的构成… 115二、短期利率期货合约… 118三、中、长期利率期货合约… 120第三节利率期货合约报价… 124一、短期国库券期货合约报价… 124二、欧洲美元期货合约报价… 126三、中、长期国债期货合约报价… 127第四节利率期货应用… 132一、利率期货套期保值技术… 132二、利率期货套期图利技术… 135三、利率期货投机技术… 137风险警示录——“327”国债事件… 138本章小结… 140思考与练习… 141第五章股指期货保值与套利技术… 145**节股指期货市场概述… 146一、股指期货的概念… 146二、股价指数期货交易的特点… 147第二节股指期货标的——股价指数… 148一、股价指数概述… 148二、金融市场著名股票指数… 149三、我国沪深300指数简介… 151第三节股指期货合约要项与市场规则… 152一、股指期货合约要项… 152二、股指期货合约样式… 153三、股指期货市场交易指令… 154四、股指期货市场运作规则… 155第四节股指期货保值与套利应用… 157一、股指期货套期保值技术… 157二、股指期货套期图利技术… 158三、股指期货投机技术… 161风险警示录——美国奥兰治县破产案… 162本章小结… 165思考与练习… 165第六章外汇期货保值与套利技术… 167**节外汇期货市场概述… 168一、外汇与汇率… 168二、外汇期货定义及内涵… 173第二节外汇期货合约概述… 174一、外汇期货合约… 174二、外汇期货合约价格… 178三、外汇期货交易结算与交割… 180第三节外汇期货保值套利应用… 182一、外汇期货套期保值技术… 182二、外汇期货套利技术… 185三、外汇期货投机技术… 187风险警示录——国际游资狙击泰铢事件… 188本章小结… 190思考与练习… 191第七章期权交易基本原理与操作方式… 193**节期权概念及其收益风险分析… 194一、期权的基本概念… 194二、期权合约的基本要素… 197三、期权的收益与风险分析… 198第二节期权分类及其属性… 200一、按标的品种分类期权… 200二、按内在价值状态分类期权… 201三、按合约要项可变性分类期权… 202四、按有无担保分类期权… 204五、按交易场所分类期权… 204第三节期权市场运作… 205一、期权市场组织形式… 205二、期权交易所交易制度… 206三、期权交易所清算制度… 211四、期权交易流程与了结方式… 213第四节金融期权工具的一般应用… 214一、期权市场基本操作策略… 214二、金融期权一般应用举例… 216风险警示录——美国国际集团aig危机事件… 217本章小结… 220思考与练习… 220第八章期权价值构成及其边界分析… 223**节期权价值构成… 224一、期权的内在价值… 225二、期权的时间价值… 226三、期权价格的影响因素… 228第二节期权价值边界… 231一、欧式期权价值边界… 231二、美式期权价值边界… 234第三节期权价格曲线图… 238一、看涨期权价格曲线… 238二、看跌期权价格曲线… 239第四节期权平价公式… 240一、欧式期权平价公式… 240二、美式期权平价关系… 241风险警示录——法国兴业银行巨亏案… 242本章小结… 243思考与练习… 244第九章期权组合保值套利策略… 247**节期权回报与盈亏现金流分析… 248一、股票和债券的回报及盈亏分析… 248二、远期和期货的回报和盈亏分析… 250三、期权的回报和盈亏分析… 250第二节期权与期货组合套利策略… 251一、期权与期货合成保底策略… 252二、期权与期货合成封顶策略… 253三、期权合成期货策略… 254第三节价差期权组合套利策略… 255一、垂直价差期权合成套利策略… 255二、水平价差期权组合套利策略… 259三、对角价差期权组合套利策略… 261第四节蝶式价差期权组合套利策略… 262一、顶蝶式期权合成λ形价格区间保护… 262二、底蝶式期权合成v形外价格区域保护… 264第五节看涨与看跌期权组合套利策略… 265一、跨式期权组合策略… 265二、落式期权组合策略… 267三、吊式期权组合策略… 268四、宽跨式期权组合策略… 270五、箱式期权组合策略… 271第六节期权组合保值套利应用… 272一、管理利率风险：利率上限与利率下限… 272二、管理汇率风险：汇率双线与汇率走廊… 276三、管理股票风险：股票保险与股票双限… 277风险警示录——中航油事件… 279本章小结… 281思考与练习… 282第十章金融互换保值与套利技术… 285**节金融互换市场与互换原理… 286一、金融互换基本概念… 286二、互换市场… 288三、互换交易原理… 292第二节利率互换交易… 294一、利率互换的概念及类型… 294二、利率互换的报价… 296三、利率互换的一般应用… 296第三节货币互换交易… 298一、货币互换概念与功能… 298二、货币互换的一般应用… 299第四节金融互换保值套利技术应用… 302一、应用互换对负债项目管理… 302二、应用互换对资产项目管理… 304第五节高级互换应用与新型互换发展… 306一、高级互换应用… 306二、新型互换简介… 310风险警示录——宝洁利率互换巨亏事件… 311本章小结… 313思考与练习… 314第十一章结构化衍生产品价值分析… 317**节结构化金融衍生产品概述… 318一、结构化衍生产品概念及特点… 318二、结构化衍生产品产生与发展… 321第二节权益资产的结构化产品… 323一、股权附加互换的结构化产品… 323二、股权附加期权的结构化产品… 324第三节债务资产的结构化产品… 324一、债券附加远期合约的结构化产品… 325二、债券附加互换协议的结构化产品… 325三、债券附加期权的结构化产品… 327风险警示录——德国mg石油期货事件… 332本章小结… 333思考与练习… 334第十二章程序化交易与统计套利… 335**节程序化交易系统… 336一、程序化交易概述… 336二、程序化交易系统设计… 337三、程序化交易的特点… 340四、程序化交易的风险分析… 341第二节跨品种统计套利基础理论… 342一、期货跨品种套利… 342二、统计套利原理… 342三、统计套利策略模式… 343四、协整检验方法… 344五、误差修正模型… 347第三节案例：期货配对交易策略… 348一、数据来源及预处理… 348二、相关性检验… 349三、协整分析… 350四、误差修正模型… 352五、残差分布与交易策略设计… 353六、策略评价与风险分析… 356第四节案例：股票配对交易策略… 360一、统计套利配对… 360二、模型说明… 362三、配对交易策略… 363四、结论… 367风险警示录——光大证券“乌龙”事件… 368本章小结… 370思考与练习… 370第十三章衍生产品定价内涵与远期定价技术… 373**节衍生产品定价原理… 374一、金融产品定价内涵… 374二、衍生产品定价目标… 375第二节衍生产品定价方法… 377一、无套利定价技术… 377二、风险中性定价技术… 379第三节远期价格与期货价格的一致性… 381一、基本的假设和符号… 381二、远期价格和远期价值… 381三、远期价格和期货价格的关系… 383第四节远期合约定价方法… 386一、标的无收益支付的远期定价… 386二、标的支付已知现金收益的远期定价… 389三、已知标的支付收益率的远期定价… 391四、外汇远期和期货的定价… 392五、远期利率协议的定价… 392六、远期外汇综合协议的定价… 393风险警示录——美国长期资本管理公司巨亏… 395本章小结… 396思考与练习… 397第十四章期权定价b-s方程与求解… 399**节 black-scholes期权定价模型推导… 400一、股票价格遵循ito随机过程… 400二、股票衍生产品遵循的随机过程— ito引理… 403三、black-scholes微分方程与求解… 404四、black-scholes模型分析… 408第二节 black-scholes模型拓展与分析计算… 410一、black-scholes期权定价公式的拓展… 410二、股指期权、外汇期权和期货期权理论价格… 411三、black-scholes期权定价计算方法… 413四、black-scholes期权定价市场检验… 416第三节衍生产品定价的数值解方法… 418一、二叉树方法… 418二、二叉树模型应用… 422三、有限差分方法… 428四、有限差分方法应用… 430风险警示录——巴林银行倒闭… 434本章小结… 435思考与练习… 436第十五章金融互换定价技术方法… 439**节互换交易的现金流… 440一、利率互换的现金流… 440二、货币互换的现金流… 441第二节互换交易与其他金融工具的关系… 442一、互换交易与债券组合的关系… 442二、互换交易与远期交易的关系… 443三、互换交易与期权交易的关系… 443第三节互换定价… 444一、互换定价基本概念… 444二、互换合约收益分配… 445三、互换定价一般步骤… 447四、互换定价与互换合约估值公式… 447第四节互换合约估值计算… 448一、利率互换估值… 449二、货币互换估值… 452风险警示录——中国衍生产品交易巨亏案… 454本章小结… 456思考与练习… 456参考文献… 458