金融学基本模型_PDF下载[54MB-百度云]皮莱格

本书特色

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作者透过复杂的模型，运用基本假设和逻辑得出有效结论。熟悉该领域的读者将会获得重要的方法工具，将信用评级模型转化为现实生活中的场景，将财务模型转化为现实的投资工具。本书详细研究了markowitz的均值方差模型和sharpe 与 treynor建立的资本资产评价模型（capm），并首次全面呈献了用于建立*优证券投资组合的black-litterman 模型。

通过本书，金融爱好者和个人投资者可以一步步了解一些金融学的基本模型，从时间价值、组合风险、期权定价方法等基本角度了解自己的投资价值、企业的股东权益，以及期权模式在现实世界里的应用，并使用excel工具方便地计算相关数据，指导自己的投资。

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内容简介

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诺贝尔经济学奖得主马科维茨力荐的一本金融模型教科书。

本书提供一种创新的、综合的、条理化框架来理解复杂的金融模型，将通常独立阐述的专题整合成综合一体内容，以资本的时间价值和风险价值两大模块展开内容，并**次地在教材中引入布莱克—利特曼模型；同时，本书注重把金融模型纳入到现实生活的投资、金融以及商业情景中，利用excel方法，突出“学以致用”的精神。

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作者简介

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作者简介：

多伦•皮莱格博士在美国和以色列一系列高等学府担任金融学和企业管理学的兼职教授，包括美国的亨特学院和莱曼学院以及以色列的特拉维夫大学和特拉哈伊大学。除了在学术界颇有建树以外，皮莱格博士还在高科技行业浸润多年。皮莱格博士的多重角色——教授、企业家、高管、商业咨询师——在业界和学界积累了丰富智慧，也正是因为如此，他开始投身写作。一直以来，皮莱格博士深感高校教材在现代金融模型的基本概念以及基于Excel工作表的实际应用方面存在一些缺憾，而本书的目的即是弥补这些空白。

译者简介：

王忠玉哈尔滨工业大学经济与管理学院副教授，博士后，研究领域包括金融工程学、计量经济学、应用统计学。
卜长江哈尔滨工程大学理学院教授，研究领域包括张量和超图的谱理论、系统控制与广义逆理论、代数图论、网络优化、符号矩阵。

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目录第i部分资本的时间价值第1章引论a金融理论模型 b公司目标 c首席财务官的角色定位d财务规划的基本要素第2章基本单元：利息与股息——基本模型a利息是货币的价格——时间的消费效用b公司生产函数——投资、利润与股息c基本资本市场——债务与参与证书d资本市场上的主要机构第3章利率a名义利率与有效利率b通货膨胀与实际利率c基准利率与风险溢价d利率的期限结构e利率与股票市场第4章周期性现金流的估值a周期性现金流b固定现金流的未来值c固定现金流的现值d永续年金现金流的现值e可动现金流的现值f未来现金流估值问题第5章债券估值基本模型a收益与风险b完全市场——金融资产估价c债券基本模型d债券类型与通用术语第6章股票估值基本模型（i）a假设b收益模型c股息模型d股息模型——实证观点第7章股票估值基本模型（ii）a假设b莫迪利亚尼和米勒的现金流模型c收益、股息及现金流模型 —— 应用第8章资本预算（i）a投资于实物资产与新项目b净现值作为决策准则c内部收益率作为决策准则d其他作为准则的决策工具e.对投资项目排序——*优化方法第9章资本预算（ii）a税收环境下的净现金流量b具有不同持续期的项目c政府干预第ii部分资本的风险价值第10章随机市场的投资决策a金融理论的统计工具b随机过程——支付概率平面上的随机占优c随机过程——平均收益率与风险平面上的随机占优d在随机市场上做出投资决策第11章不确定性市场上的个人偏好a不确定性条件下的效用函数b支付——效用平面的风险厌恶c绝对风险厌恶和相对风险厌恶d平均收益率与风险平面的风险厌恶e理性决策——是神话吗？第12章均值方差模型a 投资组合估值模型的演进b 单个金融资产的风险定义c 持有两种风险资产时的平均收益和方差d 资产相关性对于投资机会集合的效应e 构建多个资产的投资组合——投资机会集合f 构建包含一个无风险资产的市场投资组合g 马科维茨均值方差模型的总结第13章资本资产定价模型a 将观察的贝塔作为风险测度b 构建capm投资组合c 对均值方差模型与capm的比较d 投资组合管理——绩效评价e 实证检验f 扩展市场模型习题第14章构建实用投资组合——几个资产配置a 引论b 利用有限几个资产构建投资组合的问题c 线性（矩阵）代数的回顾d *优投资组合的配置e 正规化的方差协方差矩阵f 利用excel构建投资组合g 投资机会线习题第15章加入主观看法的投资组合a 引论b个人观点向量——对预期收益率值的定义c 统计估计量性质方面的置信水平d 个人观点向量——预期收益率方差的定义e 推导联合概率分布的[e(r)]与[]f 利用excel加入主观看法。g 新投资机会方式的总结及结论第16章资本结构——怎样使公司价值*大化a 资本结构对公司价值影响的介绍b 基本假设与模型c 避税—莫迪利亚尼和米勒的**命题d 莫迪利亚尼和米勒的**命题——套利习题第17章公司资本的成本a 公司资本结构中的风险与收益率b 公司商业风险—经典方法c 公司资本来源的成本—莫迪利亚尼和米勒第二命题d 公司商业风险—经典与现代金融理论e. 资本成本：在不确定性条件下的资本预算习题第18章风险交易a纯风险交易——期货合约b基于消费的资本资产定价模型c对冲利率风险和外汇风险d对冲持有股票风险习题第19章期权定价a 统计工具b 买入期权定价c 卖出期权定价d 期权模型的其他应e 结构化产品定价f 实证评论习题第20章概括总结、洞察力及未来研究a 概括总结b 洞察力c 未来研究