FOF组合基金

本书特色

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本文主要阐述了有关FOF组合基金的理论、架构和实践问题。全书共分为5篇，母基金篇阐述了资产配置、管理评价、策略评估、产品设计、风险管理、资金分配等；标的基金篇阐述了相对价值策略、宏观因素策略、事件驱动策略、期权策略等；海外经验篇介绍了美国主流资产管理公司及海外主流对冲基金公司的策略与产品原理；附录部分则概述了契约型基金设计和私募基金产品的一些法律问题。本书适合从事资产管理行业，包括银行、信托、保险、券商、期货公司、第三方理财及私募基金的相关人士阅读，特别适合从事渠道和资金及资产配置的专业人士阅读。

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内容简介

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畅销书《量化投资——策略与技术》作者丁鹏博士新作，主要分为“母基金篇”、“标的基金篇”和“海外经验篇”三大主题，就FOF的方方面面进行了阐述。

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作者简介

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中国量化投资领域的开拓者与奠基者，中国量化投资学会理事长、“大数据金融丛书”主编。他编著的《量化投资——策略与技术》是国内原创量化投资策略方面的优秀教材，已经成为业内的启蒙读物。同时担任“大数据金融丛书”主编、CCTV特邀嘉宾、第一财经《解码财商》资深解码人、《财经》《财新》《中国金融报》等知名传媒的撰稿人，发表多篇有深度的文章，深刻地影响了整个行业。 他同时还是清华大学、北京大学、中国人民大学、中央财经大学、上海交通大学、南方科技大学等知名学府的讲座教授，开设多次讲座，深得学子好评。从2008年开始，他先后在东方证券衍生品总部（资深投资经理）、方正富邦专户部（副总监）和东航金控财富管理中心（总经理），从事资产管理业务，多年累计总管理规模超过50亿元，累计为客户创造收益超过10亿元。2016年，组建荣石投资进入私募领域，为高净值客户提供资产管理服务。

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目录

目 录|母 基 金 篇第1章 基本概念 31.1 FOF是什么 31.1.1 FOF的定义 31.1.2 FOF基金的特点 41.2 FOF的核心价值 51.2.1 风险与收益的关系 51.2.2 提高收益风险比 71.3 FOF的定位 91.4 FOF的运作流程 111.5 FOF的分类 161.5.1 传统分类方式 161.5.2 星潮FOF分类 171.6 FOF与MOM 191.7 国外FOF市场 211.8 小结 24第2章 FOF发展历史 252.1 海外共同基金FOF历史 252.1.1 美国FOF基金主要管理人 282.1.2 典型案例 302.2 海外FOHF发展历史 332.2.1 发展历程 342.2.2 FOHF管理机构 372.3 我国FOF基金的发展 382.3.1 国内FOF发展历史 382.3.2 FOF监管的中外对比 402.3.3 中国私募FOF面临的问题 46第3章 FOF成功的关键 503.1 管理人评价 503.2 策略的分类评估 553.2.1 投资不可能三角 553.2.2 相对价值策略 583.2.3 宏观因素策略 623.2.4 事件驱动策略 693.3 资产配置 723.3.1 什么是资产配置 723.3.2 资产配置的流程 743.3.3 主要的资产配置方法 753.3.4 FOF的资产配置 773.4 风险管理 783.4.1 事前风控：风险平价 783.4.2 事中风控：风险头寸计算 803.4.3 事后风控：VaR损失估算 813.4.4 经营风险 843.5 业绩归因 873.5.1 运气还是能力 883.5.2 定性分析 893.5.3 定量分析 91第4章 管理人评价 954.1 海外评价体系 954.1.1 主要综合评级 954.1.2 专业对冲基金评级 964.1.3 晨星评级 994.1.4 标普评级 1024.1.5 理柏评级 1054.1.6 晨星定量模型 1074.2 国内评价体系 1104.2.1 主要国内评级机构 1104.2.2 国内评级的问题 1134.2.3 规模陷阱 1154.2.4 历史收益陷阱 1174.2.5 高收益率难以持续的两个原因 119第5章 星潮评价体系 1215.1 公司评价 1215.1.1 学历因素 1215.1.2 从业年限因素 1235.1.3 投资经理价值 1255.1.4 D-三因子 1275.2 产品评价 1295.2.1 业绩指标 1295.2.2 考察短板 1365.3 资金管理 1365.3.1 凯利公式 1375.3.2 D-公式 142第6章 资产配置 1446.1 资产配置的本质 1446.2 主要配置模式 149第7章 公募FOF配置 1617.1 三类配置方法 1627.2 目标日期模式 1637.2.1 海外目标日期策略 1647.2.2 国内目标日期策略 1667.2.3 星潮退休指数系列 1697.3 目标风险模式 1707.3.1 海外目标风险策略指数 1717.3.2 国内市场目标风险策略 1747.4 风险平价模式 1787.4.1 风险平价在海外的应用 1797.4.2 国内风险平价策略 1827.5 策略比较与总结 1877.6 耶鲁基金模式 188第8章 风险平价理论 1928.1 风险平价的定义 1928.2 风险平价的分类 1948.3 资产类别的风险平价策略 1958.3.1 星潮FOF中国指数 1958.3.2 星潮FOF全球指数 2008.4 风险因子平价策略 2028.4.1 分散什么样的风险 2028.4.2 风险因子的计算 2058.4.3 一个人工构造的简单案例 2068.4.4 使用对冲基金构建FOF组合 2078.5 风险平价策略的思考 2108.5.1 一些问题 2108.5.2 风险平价策略中国化的问题 213第9章 业绩归因分析 2159.1 运气与技能 2159.1.1 什么是运气 2159.1.2 分解业绩的技能和运气 2169.1.3 业绩的连续性 2189.1.4 业绩均值回归 2189.1.5 延递性 2219.2 主要业绩归因模型 2229.2.1 Fama分解模型 2239.2.2 BHB模型和IK模型 2249.2.3 对BHB模型的修正 2269.3 在投资各阶段的归因 2279.3.1 战略资产配置 2279.3.2 战术资产配置 2289.4 业绩归因实证分析 232标的基金篇第10章 投资组合理论 24410.1 证券选择理论 24410.1.1 理论产生的背景 24410.1.2 单只证券的收益率与风险 24510.1.3 证券组合的收益率与风险 24710.1.4 证券组合的选择 24910.2 资本资产定价模型 25110.2.1 CAPM模型的理论源渊 25110.2.2 CAPM模型的理论内容 25210.2.3 资本市场线与证券市场线 25310.2.4 CAPM模型的应用 25810.2.5 传统CAPM模型的扩展 26110.3 SCM策略组合模型 26610.3.1 策略定义 26610.3.2 策略类型 26610.3.3 策略的杠杆 26910.3.4 策略的资金容量 27310.3.5 策略的筛选 27410.3.6 策略的组合 27710.3.7 策略的资金分配 27810.4 小结 280第11章 相对价值策略 28111.1 阿尔法策略 28111.1.1 多因子 28211.1.2 风格轮动 28611.1.3 行业轮动 28911.1.4 资金流 29311.1.5 动量反转 29511.1.6 一致预期 29911.1.7 筹码选股 30311.2 期现套利 30711.2.1 期现套利的概念 30711.2.2 现货指数复制 30911.2.3 冲击成本 31111.2.4 保证金管理 31311.3 统计套利 31411.3.1 股票配对交易 31511.3.2 指数追踪 31711.3.3 波动率套利 32111.4 跨期套利 32411.4.1 股指套利 32511.4.2 商品套利 32811.5 ETF套利 33411.6 分级基金套利 336第12章 宏观因素策略 34312.1 拐点择时类模型 34312.1.1 时变夏普率 34312.1.2 Hurst指数择时 34612.1.3 SVM分类择时 35012.1.4 市场情绪择时 35212.2 趋势择时策略 35512.2.1 均线模型 35512.2.2 海龟策略 35712.2.3 凯特纳通道 36512.2.4 克罗均线 36912.2.5 区间突破 37312.2.6 火车轨策略 37612.2.7 幽灵系统 38012.2.8 Dual Thrust 385第13章 事件驱动策略 39013.1 困境证券类 39113.2 并购套利类 39313.3 绩效激励类 39613.4 制度缺陷类 397第14章 期权策略 40014.1 基本概念 40014.2 股票-期权套利 40314.3 转换套利 40514.4 跨式套利 40814.5 宽跨式套利 41214.6 蝶式套利 41414.7 飞鹰式套利 418海外经验篇第15章 美国主流的资产管理公司 42415.1 美国资管机构的特点 42415.2 巨头型：黑岩 42615.3 资本之王：KKR 43015.4 精品型：橡树资本 43415.5 平台型：嘉信理财 43615.6 智能投顾：BETTERMENT 44215.7 经验总结 445第16章 海外主流对冲基金 44816.1 桥水基金 44916.2 量子基金 45316.3 摩根大通 45716.4 德邵基金 45916.5 贝莱德 46516.6 元盛资本 47016.7 保尔森公司 47416.8 长期资本 48416.9 文艺复兴科技 49016.10 埃利奥特 495附录A 契约型基金设计 500附录B 私募基金综合法规解读 506参考文献 515

封面

书名:FOF组合基金

作者:丁鹏

页数:未知

定价:¥158.0

出版社:电子工业出版社

出版日期:2017-01-01

ISBN:9787121305108

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