大崩盘:金融衍生品的灾难
本书特色
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读者从本书中，不仅能轻松了解那些构思巧妙的衍生产品，以及因此受累的诸多受害者的传奇故事，更重要的是，金融从业者可以学习前车之鉴，从中吸取教训，避免重蹈覆辙。 书中的每一个故事都有独特之处，描述了各公司如何根据自身情况使用不同的衍生工具。这些金融衍生工具形式各异，但导致灾难产生的原因却在各个故事中共同得到体现：漏洞百出的金融工程，掉以轻心的审计过程，设计不当的风险管理机制，松松垮垮的公司治理，毫无新意的诈骗手段等；当然，人性中的贪婪与赌徒心理在其中起到不可忽视的重要作用。金融专家追溯金融衍生工具滥用历史轨迹，为你揭开金融衍生工具的神秘面纱。
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内容简介
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读者从本书中，不仅能轻松了解那些构思巧妙的衍生产品，以及因此受累的诸多受害者的传奇故事，更重要的是，金融从业者可以学习前车之鉴，从中吸取教训，避免重蹈覆辙。 书中的每一个故事都有独特之处，描述了各公司如何根据自身情况使用不同的衍生工具。这些金融衍生工具形式各异，但导致灾难产生的原因却在各个故事同得到体现：漏洞百出的金融工程，掉以轻心的审计过程，设计不当的风险管理机制，松松垮垮的公司治理，毫无新意的诈骗手段等；当然，人性中的贪婪与赌徒心理在其中起到不可忽视的重要作用。金融专家追溯金融衍生工具滥用历史轨迹，为你揭开金融衍生工具的神秘面纱。
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作者简介
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Laurent L Jacque毕业于法国高等商业学院（HEC ），并在沃顿商学院获得MA、MBA 和PhD学位。现为美国塔夫茨大学（Tufts University）弗莱彻法律和外交学院（Fletcher School，美国历史最悠久的国际关系研究生院）国际金融及银行专业教授、国际商务课程项目主任。1976-1987年，他在宾西法尼亚大学的沃顿商学院的管理系和金融系执教；自1990年起，他还同时在法国HEC 管理学院担任金融、经济以及国际商务专业教授；1982-1990年，他是沃顿计量经济预测机构的咨询师和顾问。曾为通用汽车、杜邦、巴西石油、欧洲工商管理商学院、国际金融公司等几十家来自世界各地的知名公司提供金融和风险管理方面的咨询。著有《外汇风险管理和控制》（Management and Control of Foreign Exchange Risk）、《外汇风险管理理论与实务》（Management of Foreign Exchange Risk: Theory and Praxis）。
黄榕，美国纽约州立大学金融工程学硕士，中央财经大学管理学学士，现任工银瑞信基金管理有限公司产品管理部副总监。先后就职于红塔证券股份有限公司、方正富邦基金管理有限公司，对金融产品的开发与设计具有较为丰富的经验。
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目录
目 录第1章 衍生品与国富论 1什么是衍生品 2衍生品简史 5衍生品和国富论 8本书的框架 9参考文献 12**部分 远期第2章 昭和壳牌石油公司 14自欺欺人导致的危机 15石油公司对冲外汇风险 16对冲美元汇率风险和油价风险的机制 18昭和壳牌公司到底是对冲还是投机 20掩藏的汇率损失 21揭开真相 22预测汇率：变幻难测 23个中寓意 25第3章 花旗银行的外汇损失 27布雷顿森林体系下平静的外汇交易 28远期合约下的外汇豪赌 31银行如何对其外汇交易操作进行控制 32来自商业银行交易室的投机操作：当花旗银行并不像乔治·索罗斯那样经营对冲基金 33仓促而昂贵的结论 37个中寓意 37第4章 马来西亚国家银行 40什么是中央银行业务 42当国家银行变成了宏观对冲基金 42马来西亚国家银行是如何投机的 44第二部分 期货第5章 不凋之花顾问公司 46不凋之花顾问公司的崛起和衰落 47天然气衍生品的起源 50天然气衍生品投机的入门介绍 51天然气期货投机的魔力 56揭开真相：不凋之花顾问公司在纽约商品交易所的投机性攻击 58不凋之花的风险管理 66个中寓意 68后记 69第6章 德国金属处理和工程公司 71德国金属处理和工程公司的金融灾难 72原油市场上的多空对冲 76滚动避险对冲策略下的数学范例 81“消息来自内部”：原油市场的实证研究 （1982—2002年） 84如果德国金属处理和工程公司被允许孤注一掷…… 88当对冲成为赌博：德国金属处理和工程公司是在对冲还是在投机 90德国金属处理和工程公司成为做市商？ 92个中寓意 92参考文献 94第7章 住友集团 96住友集团是否是铜价的操纵者 98警钟长鸣 100兵败如山倒 100后记 100第三部分 期权第8章 联合里昂公司 104联合里昂公司财务部的新使命 106外汇期权入门：联合里昂公司是在对冲风险还是为利投机 108联合里昂公司的致命游戏 115警钟已鸣却充耳不闻 120个中寓意 121附录：外汇期权估值 122第9章 爱尔兰联合银行 124鲁斯纳克与**银行的外汇交易 125外汇远期交易豪赌 126远期及期权市场套利：期权平价理论 128欺瞒的艺术 131警钟已鸣却充耳不闻 135个中寓意 137后记 138参考文献 138第10章 巴林银行 140巴林银行的崛起与陨落 141流氓交易员 143套利 145从无害套利到致命投机 148期权套利入门 152通过卖空波动性为保证金融资 157警钟长鸣 163隐瞒的艺术 165个中寓意：立森的七个教训 169后记 171参考文献 172第11章 法国兴业银行 174流氓交易员的诞生 175从套利到方向性交易 177草率的结论 183警钟已鸣却充耳不闻 184隐瞒的艺术 186个中寓意 187后记 189参考文献 190第四部分 互换第12章 宝洁 194如何利用杠杆利率互换降低财务成本 195隐含期权和潜在风险 202标志性诉讼 205个中寓意 208参考文献 209第13章 吉布森贺卡公司 211第14章 橙郡 215橙郡的地方财政情况 216固定收益类证券的入门介绍 218剖析橙郡资产投资组合 221作为对冲基金的橙郡投资池 226双重打击：橙郡是如何破产的 231提交破产申请正当吗 231个中寓意 234后记 236参考文献 238第15章 美国长期资本管理公司 239何谓对冲基金 240长期资本管理的崛起 241长期资本管理的金融“炼金术” 244相对价值交易/收敛式交易 247波动性央行 252偏离正轨 258长期资本管理的倒掉 260挽救长期资本管理 263个中寓意 265后记 268参考文献 269第16章 AIG 270资产证券化和信用违约互换 271什么是信用违约互换 273AIG信用违约互换产品的定价是否合理 274AIG旗下的“隐形”对冲基金 275个中寓意 277后记 278第17章 摩根大通“伦敦鲸”事件 280“金融要塞”摩根大通银行 281信用违约互换和相关衍生品大家庭的入门介绍 283伦敦鲸：故事的展开 286被对冲基金“叉中”的伦敦鲸 291一家隐形的对冲基金？ 293隐瞒的艺术 296个中寓意 299后记 301第18章 从理论到滥用：教训 303一些基本原则 304对非金融机构的政策性建议 305对金融机构的政策性建议 309对投资者的政策性建议 315对监管机构的政策性建议 316
封面
书名:大崩盘:金融衍生品的灾难
作者:（法）Laurent L Jacque（
页数:332
定价:¥79.0
出版社:电子工业出版社
出版日期:2017-06-01
ISBN:9787121338267
PDF电子书大小:118MB 高清扫描完整版