金融经济学(第2版)(本科教材)

本书特色

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《金融经济学（第2版）》共分为十四章，内容包括：绪论；金融系统与资产评估；金融市场期望效应理论；金融风险及其度量；风险态度及其度量；基本经济框架与市场微观结构；资产选择行为与资产定价；资产组合理论；均值-方差效应下的投资组合选择；积极的资产组合管理；资本资产定价理论；套利定价模型；有效市场假说与资本配置效率；行为金融理论。
为适应财经类院校本科理论教学改革的需要，《金融经济学（第2版）》在内容上突出理论与实际相结合，更注重实践性。《金融经济学（第2版）》适用于国内财经类本科院校经济与管理类专业的学生和具有同等文化程度的自学者，以本科生为主，也可供研究生班学员、MBA学员使用，还可供广大实际经济工作者自学参考。

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内容简介

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《金融经济学（第2版）》在每章开始时都给出了“学习要点及目标”“核心概念”“引导案例”，以便提醒读者本章的精髓与实际案例。在每章结束时，都针对本章内容给出“本章小结”，概括本章的要点。在每章的“本章小结”后都列出本章的“实训课堂”及“复习思考题”，以便于读者检查自己的学习效果。

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目录

目 录**章 绪论 1**节 金融经济学的概念 2第二节 金融经济学的定位 3一、从研究的层次看定位 3二、从研究的依据看定位 4三、从研究的内容看定位 4四、与其他课程的关系 5第三节 金融经济学的历史演进 7一、金融经济学的启蒙时期 7二、金融经济学的奠基时代 9三、现代金融理论的“百花齐放”时期 12第四节 金融经济学的主题 13一、金融经济学的研究主题 13二、金融经济学的研究机制 13三、金融资产的定价方法 13四、均衡概念解析及金融市场均衡机制的建立 14第五节 金融经济学的基础 15本章小结 17复习思考题 18第二章 金融系统与资产评估 19**节 金融系统与金融决策 22一、金融系统 22二、金融决策 25第二节 资金的时间价值 28一、资金的时间价值概述 28二、资金时间价值的计算 30第三节 金融资产的价值评估 34一、金融资产价值评估的原则与方法 34二、债券价值评估 38三、股票价值评估 43第四节 金融资产的波动性度量 48一、债券价格波动性的度量 48二、债券价格波动性计算 49三、凸性 50本章小结 51实训课堂 52复习思考题 53第三章 金融市场期望效用理论 55**节 偏好 55一、偏好关系 55二、偏好关系应满足的基本公理 57第二节 效用与效用函数 60一、效用 60二、效用函数 61第三节 不确定性条件下的偏好关系 63一、关于风险与不确定性 64二、不确定性条件下的偏好关系 65三、不确定性条件下的偏好选择 67第四节 期望效用函数 69一、冯·诺依曼-摩根斯坦期望效用函数 69二、不确定性下的理性决策原则 70第五节 期望效用理论的局限性 73一、期望效用准则的矛盾 73二、阿里亚斯悖论 74本章小结 75复习思考题 76第四章 金融风险及其度量 78**节 金融风险的概念 81一、金融风险的定义 81二、金融风险的特征 82三、金融风险的分类 83第二节 风险度量方法 85一、距离法 86二、系数法 88三、VaR方法和CVaR方法 90本章小结 91实训课堂 92复习思考题 93第五章 风险态度及其度量 95**节 主观风险态度 98一、风险态度的描述 98二、效用函数及风险态度 99第二节 风险态度的度量 109一、风险溢价与确定性等值 110二、风险厌恶系数 113第三节 风险态度与投资风险资产的关系 118一、相同财富水平下风险厌恶的度量 118二、不同财富水平下风险厌恶的度量 120三、几种常用的效用函数 125本章小结 131实训课堂 132复习思考题 133第六章 基本经济框架与市场微观结构 137**节 经济市场的描述 139一、经济环境 139二、经济参与者 141三、证券市场 141第二节 套利与无套利原理 148一、套利的定义 149二、无套利原理 152第三节 市场微观结构理论 152一、市场微观结构定义基本内涵 153二、市场微观结构的研究领域 154三、市场微观结构的分类 155四、市场微观结构的影响因素 156五、市场微观结构理论在中国证券市场的应用 157第四节 市场流动性的度量 157一、流动性的度量维度 158二、流动性的主要度量方法 158本章小结 160复习思考题 161第七章 资产选择行为与资产定价 163**节 投资者的资产选择行为 165一、资产类型 165二、资产的投资特征 166第二节 资产选择行为配置 167一、消费与投资的选择行为 167二、投资中的资产选择行为 167三、资产选择行为影响机制 168第三节 资产定价基本定理与风险中性定价 168一、资产定价基本定理 168二、风险中性定价 171本章小结 175实训课堂 176复习思考题 177第八章 资产组合理论 178**节 两资产模型下的*优资产组合选择 180第二节 *优资产组合的性质 186一、风险溢价与*优资产组合选择 186二、财富水平与*优资产组合选择 187三、资产收益率与*优资产组合选择 191四、风险程度与*优资产组合选择 193第三节 投资组合分离 193一、基金分离的定义 194二、单项基金分离 194三、两项基金分离 195本章小结 196实训课堂 197复习思考题 198第九章 均值-方差效用下的投资组合选择 200**节 均值-方差分析的市场环境与偏好 201一、现代投资组合理论的起源 201二、均值-方差分析的市场环境 202三、均值-方差偏好 203四、均值-方差模型的局限性 204第二节 均值-方差前沿组合 207一、均值-方差模型 207二、均值-方差模型的应用 211第三节 均值-方差前沿组合的性质 216一、基本性质 216二、*小方差组合的性质 217三、零协方差组合及其性质 218四、均值-方差有效组合与投资组合定价 220第四节 存在无风险资产的投资组合选择 221一、存在无风险资产前沿边界的推导 221二、前沿边界的组合意义和几何结构 223三、存在无风险资产的前沿边界投资组合和投资组合定价 226四、马柯维茨投资组合理论的应用步骤 227本章小结 229实训课堂 230复习思考题 232第十章 积极的资产组合管理 235**节 资产组合业绩评估 235一、测算投资收益 235二、业绩评估的传统理论 236第二节 投资分散化 240一、全球股票市场 241二、国际化投资的风险因素 241三、国际分散化投资的已实现收益 241四、国际分散化投资收益在熊市中还存在吗 242第三节 资产组合的管理过程 242一、投资者做出投资决策 242二、投资者进行投资决策的限制因素 243三、投资者的资产配置 243第四节 积极的资产组合管理理论 244一、积极资产组合管理的优势 244二、积极资产组合的目的 245三、积极资产组合的市场时机 247四、多因素模型与积极的资产组合管理 250本章小结 251复习思考题 252第十一章 资本资产定价理论 255**节 资本资产定价模型 256一、资本资产定价模型的基本假设 256二、市场组合 257第二节 市场均衡 259一、市场均衡 259二、资本市场线 260第三节 CAPM的资产定价关系 264一、资本资产定价模型 264二、证券市场线 265三、资本市场线与证券市场线的异同 269第四节 不存在无风险资产的CAPM 270一、零值资本资产定价模型 270二、CAPM应用举例：确定证券理论价值 270第五节 CAPM模型的意义与局限性 272一、CAPM模型的意义 272二、CAPM模型的局限性 272本章小结 272实训课堂 274复习思考题 277第十二章 套利定价模型 280**节 资产收益风险的因子模型 281一、套利定价理论简介 281二、套利定价理论的假设条件 281三、线性因子模型 282第二节 精确因子模型的套利定价理论 283一、套利与套利组合 283二、精确单因子模型 285三、精确多因子模型 286第三节 极限套利和套利定价理论 289一、特异性风险与极限套利 289二、极限套利下的APT 290第四节 极限套利与均衡 294一、极限套利和市场均衡问题 294二、CAPM与APT的比较 295本章小结 297实训课堂 297复习思考题 300第十三章 有效市场假说与资本配置效率 301**节 有效市场理论 302一、有效市场的概念 302二、有效市场理论的假设条件 303三、有效市场的形式 304第二节 市场是否有效 307一、市场是否有效的争论点 307二、弱式有效市场假说的检验 308三、半强式有效市场假说的检验 310四、强式有效市场假说的检验 311第三节 对有效市场的挑战 312一、理论上对EMH的挑战 312二、实证检验对EMH的挑战 313第四节 资本配置效率 314一、资本配置(定价)效率理论 314二、资本配置效率的理解 316三、资本配置效率和有效市场理论 316本章小结 317实训课堂 318复习思考题 320第十四章 行为金融理论 322**节 有限理性 323一、经济人假设 323二、理性人假设 323三、有限理性人假设 324第二节 行为金融的核心理论 324一、有限套利理论 325二、非理性行为模式 326第三节 行为投资策略 327一、逆向投资策略与惯性投资策略 328二、小盘股投资策略 328三、集中投资策略 328四、成本平均策略和时间分散化策略 329第四节 行为组合理论 329第五节 行为金融与公司财务政策 330一、管理者非理性情况下的公司财务政策 330二、投资者非理性条件下的公司财务政策 331本章小结 332复习思考题 332附录 金融经济学的数理基础 334一、线性代数 334二、微积分 336参考文献 345

封面

书名:金融经济学(第2版)(本科教材)

作者:马孝先 孙鲁鹏

页数:344

定价:¥59.0

出版社:清华大学出版社

出版日期:2019-02-01

ISBN:9787302516606

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