证券投资学
本书特色
[
《证券投资学》是作者对长期从事证券投资教学科研工作的总结，书中除了系统性地介绍经典的资本市场理论外，还包含了作者对相关理论和实践问题的研究和思考。
《证券投资学》非常注重经典资本市场理论的数理推导，努力介绍清楚理论的来龙去脉和理论间的内在逻辑关系。书中有丰富案例、延伸阅读和人物百科，试图利用浅显的生活实例介绍深刻的投资学道理，向读者展示部分金融学者的学术成就和勇于实践的精神。
《证券投资学》分为十章，前七章围绕经典资本市场理论展开，分别对资产选择理论、资本资产定价模型、套利定价理论、期权定价理论、有效市场假说、行为金融理论和弹簧振子理论进行了详细的介绍；第八章，利用弹簧振子理论，对上海股市一级市场的IPO定价效率和上海股市二级市场对新股的定价效率进行了实证研究；第九章，利用弹簧振子理论，以上市公司公布的年报作为信息事件，就上海股市二级市场对年报信息的反应效率进行了实证研究；第十章，对常见的金融工具的定价模型展开了论述。
《证券投资学》强调理论联系实际，将资本市场经典理论以简洁明了、通俗易懂的语言呈现给读者，以期为读者提供一些帮助和启发。
《证券投资学》适合作为金融专业高年级本科生、研究生的教材或辅导书，也可以为金融从业人员、金融研究人员和有兴趣的相关人员提供参考。
]
内容简介
[
《证券投资学》非常注重经典资本市场理论的数理推导，努力介绍清楚理论的来龙去脉和理论间的内在逻辑关系。
]
目录
目 录 引言 预备知识和方法 1**节 证券投资的基本观念 1一、资金的时间价值 1二、风险及风险溢价 4第二节 统计学基础 9一、随机变量及其概率分布 9二、抽样分布 12三、中心极限定理 13四、费歇尔定理 13本章小结 14思考题 14**章 资产选择理论 15**节 资产选择理论的假设 16第二节 资产选择理论的基本思想及理论模型 17一、资产选择理论的基本思想 17二、资产选择理论的理论模型 17第三节 两基金分离定理 20第四节 收益率间的相关性对资产组合的影响 21一、组合中有无风险资产 22二、单项资产均为风险资产 22第五节 资产选择理论的发展 25一、加入无卖空约束的资产选择模型 25二、加入无风险资产的资产选择模型 25三、对单一资产的投资比例加以限定的资产选择模型 29四、协方差矩阵为半正定矩阵的情形 31第六节 资产选择理论的缺陷 31第七节 对基于M-V标准的资产选择模型的改进 33一、基于M-A.D.的资产选择模型 33二、基于资产选择模型及对上海股市的研究 35本章小结 40思考题 40第二章 资本资产定价模型 41**节 标准的资本资产定价模型 42一、CAPM模型的推导 42二、资本资产定价模型的基本假设 44三、资本资产定价模型的理论贡献 44四、标准的资本资产定价模型的主要缺陷 45第二节 资本资产定价模型的扩展 46一、零-CAPM 46二、不允许卖空限定下的CAPM 46三、考虑税收条件下的CAPM 47四、有非市场化资产情况下的CAPM 48五、消费导向的CAPM 48六、时际的CAPM 48第三节 资本资产定价模型的实证研究 50第四节 CAPM面临的挑战 51本章小结 52思考题 52第三章 套利定价理论 53**节 套利定价理论由来 54第二节 套利定价理论的基本假设 56一、套利定价理论对市场环境的假设 56二、套利定价理论比资本资产定价模型放宽的假设 57第三节 单因素模型和多因素模型 57第四节 现金流复制技术与风险中性原理 59一、利用现金流复制技术对证券定价 59二、利用风险中性原理对证券定价 60第五节 套利定价理论的实证研究 63第六节 套利定价理论的不足 64本章小结 64思考题 64第四章 期权定价理论 66**节 期权概述 66一、期权的概念及分类 66二、期权的到期价值 67三、单项期权的投资策略 68第二节 期权定价的Black-Scholes公式及其假设 70一、Black-Scholes期权定价公式 70二、B/S公式的基本假设 70第三节 期权的二叉树定价 72一、无套利均衡思想对买权的二叉树定价 72二、风险中性原理对买权的二叉树定价 73三、无套利均衡思想对卖权的二叉树定价 73四、风险中性原理对卖权的二叉树定价 74第四节 期权定价理论的贡献和不足 75第五节 期权组合 77一、期权恒等式 77二、单一行权价的融资期权组合 78三、多头跨式期权组合 78四、空头跨式期权组合 79五、多头宽跨式期权组合 79六、空头宽跨式期权组合 80七、牛市看涨价差组合 80八、牛市看跌价差组合 80九、两个行权价的融资期权组合 81十、熊市看涨价差组合 82十一、熊市看跌价差组合 82十二、蝶式价差组合 83十三、铁蝶式价差组合 84十四、盒式价差组合 85十五、风险逆转期权组合 85本章小结 87思考题 87第五章 有效市场假说 89**节 有效市场假说 91一、有效市场假说的前提条件 91二、有效市场假说的有效环节 91三、有效市场假说的定义 92四、有效市场的分类 92五、有效市场假说的意义 94第二节 弱式有效市场 95一、国外学者研究文献综述 95二、国内学者研究文献综述 96第三节 半强式有效市场 97一、事件研究法 97二、国内外学者研究半强有效市场综述 98第四节 有效市场假说的争论 101一、弱式有效市场之争 101二、半强式有效市场之争 101三、强有效市场之争 102第五节 有效市场假说的启示和缺陷 102一、有效市场假说的启示 102二、有效市场假说的缺陷 102第六节 市场异象 104一、过度反应和不足反应 104二、日历效应 105三、小公司效应 107本章小结 108思考题 108第六章 行为金融理论 109**节 行为金融理论的提出 109第二节 行为金融学与主流金融学的关系 111第三节 行为金融理论的心理学基础 111一、认知心理学 112二、情感心理学 116三、社会心理学 117第四节 行为金融理论的两大基础 118一、前景理论 118二、行为组合理论和行为资产定价模型 123第五节 行为金融理论的四种模型 125一、过度反应和不足反应模型 126二、“羊群效应”模型 127第六节 行为金融学的理论应用 127一、羊群效应 127二、噪声交易 129三、封闭基金之谜 130第七节 行为金融理论指导下的投资策略 144一、反向投资策略 144二、动量交易策略 145三、成本平均策略和时间分散化策略 145四、集中投资策略 146第八节 行为金融理论的贡献和缺陷 149本章小结 151思考题 151第七章 弹簧振子理论 152**节 资本市场理论主要成果评点 152第二节 弹簧振子理论的思想、假设和理论模型 154一、弹簧振子理论的基本思想 154二、弹簧振子理论的基本假设 154三、弹簧振子理论的理论模型 155四、弹簧振子理论对资本市场的分析方法 157五、不同分析结果下的投资策略选择 160六、弹簧振子理论价值 160本章小结 164思考题 164第八章 上海股市发行市场定价效率 165**节 IPO抑价理论 166一、基于一级市场的IPO抑价理论 168二、基于二级市场的IPO抑价理论 171第二节 发行环境与IPO抑价 172一、发行方式与IPO抑价 172二、发行时机与IPO抑价 173三、中国市场环境与IPO抑价 173第三节 中国股市IPO抑价文献综述 177一、对西方抑价理论适用性的检验 178二、IPO抑价的影响因素及成因 178第四节 上海股市IPO抑价实证研究的数据、模型和思路 180一、实证模型选择 180二、样本数据和实证思路 181第五节 新股公允市价的选择 182一、数据的预处理 182二、得出回归系数 182三、新股公允市价的选择思路 183四、新股公允市价的选择 183第六节 上海股市IPO抑价的实证研究 185一、上市时间和抑价率的相关性分析 185二、流通市值和抑价率的相关性分析 185第七节 二级市场对新股定价效率研究 186一、二级市场对新股定价效率的度量指标 186二、二级市场对新股定价效率的实证研究 187本章小结 188思考题 188第九章 上海股市二级市场定价效率 189**节 研究资本市场定价效率的法 189第二节 上海股市对年报信息反应效率的实证研究 190一、样本选取和数据来源 190二、模型选择 191三、实证思路 191第三节 上海股市对年报信息反应效率研究 194一、定价效率变化趋势研究 194二、定价效率与流通股本的关系研究 194三、定价效率与信息属性的关系研究 195本章小结 198思考题 198第十章 证券的估值 199**节 债券的估值 199一、影响债券定价的因素 199二、不同类型债券的定价 200三、债券的定价原理 202第二节 股票的估值 203一、影响股票定价的因素 203二、股票的定价方式 205第三节 基金的估值 208一、开放式基金的价格决定 209二、封闭式基金的价格决定 209本章小结 210思考题 210附录A 标准资产选择模型的Lagrangian方法求解 211附录B 两基金分离定理的证明 213附录C 风险收益的分解及非系统风险收益率的度量 214附录D Black-Scholes公式的推导 220参考文献 222
封面
书名:证券投资学
作者:赵贞玉
页数:223页
定价:¥39.0
出版社:清华大学出版社
出版日期:2019-05-01
ISBN:9787302519508
PDF电子书大小:107MB 高清扫描完整版