国债期货套利交易:策略与优化:strategy and optimization

本书特色

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本书介绍了国内外国债期货市场的历史及现状、国债期货套利及其研究意义，我国国债期货套利策略应用，包括套利策略描述、应用场景选择及套利交易的风险管理策略等，为国债期货套利策略的优化研究，主要包含以非CTD券代替CTD券、以政策性金融债代替国债进行期现套利及IRS和国债期货之间的套利策略，并对国债期货投资者和市场发展提出相关建议。

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内容简介

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本书介绍了国内外国债期货市场的历史及现状、国债期货套利及其研究意义, 我国国债期货套利策略应用, 包括套利策略描述、应用场景选择及套利交易的风险管理策略等, 为国债期货套利策略的优化研究, 主要包含以非CTD券代替CTD券、以政策性金融债代替国债进行期现套利及IRS和国债期货之间的套利策略, 并提出了对国债期货投资者和市场发展的一些政策建议。

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作者简介

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吴丽芳，北京大学金融学硕士，曾任四川信托固定收益部投资经理，有长期的固定收益领域交易、投资经验。

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目录

**章 引言………………………………………………1一、选题背景和意义………………………………………2二、文献综述………………………………………………5（一） 国外研究综述（二） 国内研究综述（三） 文献研究述评三、本书框架结构…………………………………………12四、创新与不足……………………………………………14
第二章 国债期货市场及套利交易概述…………………17一、美国国债期货市场概述………………………………18（一）美国国债期货市场发展历史（二）美国国债期货的特点及运行情况二、我国国债期货市场概述………………………………22（一） 我国国债期货市场发展历史及反思（二） 我国国债期货市场运行情况（三） 国债期货对国债现货市场的影响三、我国国债期货合约设计及相关概念…………………28（一） 我国国债期货合约要素及风险管理机制设计（二） 名义标准券、可交割券与转换因子（三） 基差、隐含回购利率与*便宜可交割券（四） 空头交割期权四、我国国债期货套利交易概述…………………………36（一） 国债期货定价的原理（二） 国债期货套利方法简述（三） 国债期货套利的交易成本估算（四） 国债期货套利交易的现状
第三章 国债期货套利策略应用…………………………45一、国债期货期现套利与基差交易策略…………………46（一） 策略介绍（二） 期现套利的无套利区间分析与平仓时点选择（三） 期现套利与基差交易的区别二、国债期货跨期套利策略………………………………49（一） 跨期价差的分解及跨期套利无套利区间分析（二） 跨期套利策略交易情景分析三、跨品种套利的两种策略：收益率曲线交易及蝶式套利………52（一） 收益率曲线交易策略（二） 蝶式套利策略四、不同市场条件下的套利策略选择方法………………56（一） 10年期国债期货T上市以来的套利行情回顾 （二） 套利机会形成的市场条件分析（三） 发现套利机会的一般性方法五、套利交易的风险管理…………………………………69（一） CTD券切换风险 （二） 资金回购、债券借贷风险（三） 保证金风险（四） 市场冲击成本六、套利策略应用的问题分析……………………………72（一） 套利机会大幅减少（二） 国债现货和期货流动性不足（三） 期货合约规则有待完善及产品体系不健全
第四章 国债期货套利策略的优化及相关建议…………75一、国债期货套利策略的优化……………………………76（一） 优化策略Ⅰ：以非CTD国债替代CTD券的期现套利（二） 优化策略Ⅱ：以政策性金融债替代可交割国债的期现套利（三） 优化策略Ⅲ：利率互换和国债期货之间的套利二、优化策略的风险分析…………………………………85三、对国债期货投资者和市场发展的建议………………87（一） 对国债期货投资者的建议（二） 对监管机构的建议（三） 对期货产品设计者的建议
第五章 研究结论与展望…………………………………91一、研究结论………………………………………………92二、研究展望………………………………………………95
参考文献……………………………………………………98
附录………………………………………………………103附录A　10年期国债期货T的转换因子计算公式………104附录B　我国国债期货合约要素表………………………105附录C　10年期国债期货期现套利机会监控表…………106附录D　10年期国债期货跨期套利机会监控表…………133附录E　国债期货跨品种套利机会监控表………………160

封面

书名:国债期货套利交易:策略与优化:strategy and optimization

作者:吴丽芳著

页数:183页

定价:¥36.0

出版社:中国发展出版社

出版日期:2020-01-01

ISBN:9787517710738

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